2月18日板块复盘：涨涨涨！这些周期行业景气度大增 涨价概念股哪家强？

　　牛年的交易周期已经到来，今日(2月18日)作为A股牛年的首个交易日，三大股指全线高开，亢奋的开了头，不过市场情绪并没有能一路保持，反而一路震荡回落，呈现逐步走低的脉冲式下探态势。截至收盘，沪指上涨0.55%，收报3675.36点；深证成指下跌1.22%，收报15767.44点；创业板指下跌2.74%，收报3320.14点。

　　整体上来看，今日以有色为首的周期股大放异彩，星石投资表示，由于疫情的原因，很多行业的产品供给已经压实，随着需求的复苏，供需缺口将会持续凸显，价格上涨的趋势可能会继续加速。所以我们认为受益于经济需求复苏的顺周期行情有望持续，尤其是重点关注具备资本投入壁垒的周期股。

　　与此同时，巨丰投顾分析，牛年春节前后的股市，可谓是大幅超预期。节前最后两日连续大涨，快速刷新年内高点，而节后首个交易日，沪深两市大幅高开，沪深300指数迎来了历史新高，市场风云变化之下，彰显极大的吸引力。值得注意的是，春节期间海外市场的良好表现以及港股的提前走强，似乎已经对A股开盘上行做了提前的安排。不过，全天股指大涨之后的回落，尤其是基金重仓股的受挫，似乎也预示着连续上行之后，也许留意市场风格的转换。

　　板块方面：

　　一、基本金属

　　　　中泰证券表示，宽松不改，叠加后续财政政策发力、通胀预期的抬升，贵金属仍有支撑；此外更为重要的是，能源转型成为共识，光伏平价上网带动产业链景气度持续上行，而白银作为光伏不可替代的原料，白银需求将迎来高增长，供需结构进一步趋紧，白银工业属性值得期待。

　　万联证券认为，供需错配和货币超发、疫后复苏引致的通胀预期持续支持本轮有色景气周期，我们维持年度策略观点，有色冶炼加工概念估值具备吸引力，周期上行和企业业务增长、能力提升提供推力，我们看好有色冶炼加工概念2021年相对和绝对收益，顺周期推荐相关成长性公司。

　　具体而言，1)全球新能源车产业链确定性高增，锂周期见底向上，重点推荐掌握锂资源和锁定锂资源包销企业，并重点关注相关能源金属及金属材料标的；

　　2) 铜价受益于低位库存、供给有序和疫后复苏，重点推荐矿铜项目高质量增产，具备低位并购+高位勘探扩产能力的alpha矿铜企业；

　　3) 稀土板块，国内配额、国外开发和冶炼能力不足，供给刚性强，需求端新能源汽车、风电、家电能耗标准提升等持续发酵，本轮稀土价格在无收储预期背景下上涨，更多由基本面支撑，预计持续性较强，弹性和价值机会具存，考虑稀土业务占比、价格弹性、所处业务环节，相关公司预计继续表现；

　　4)电解铝盈利能力有望高位维持，推荐电解铝产能封顶背景下具备扩产能力的电解铝企业；

　　5)复苏预期下实际利率上行概率和空间大于下行，综合看黄金的胜率与赔率、收益分散和避险价值均有疑虑，金价慢牛行情斜率预计进一步拉平。

　　二、石油化工

　　　　光大证券表示，综合供给、需求、库存和库容的变化，我们认为美国石油整体供需基本已经恢复到了疫情前的正常水平。全球原油市场供需关系的改善叠加 OPEC+更为灵活的减产调整策略将导致国际原油价格进入一个新的区间，我们认为 2021 年全年的价格中枢将上升至 55-65 美元/桶。

　　光大证券进一步给出投资建议：油价的攀升将带动石化化工行业的景气。建议关注上游的中海油、中石油、中石化、中海油服，炼化领域的恒力石化、荣盛石化、桐昆股份等，煤制烯烃和轻烃裂解相关的的宝丰能源、卫星石化等，经济复苏提升产品需求相关标的如万华化学、龙蟒佰利等，春耕行情相关的扬农化工、华鲁恒升、【浙江医药(600216)、股吧】等。

　　一张图汇总：

　　（文章来源：东方财富研究中心）