科技行业物联网周报：首个5G+AI边缘计算路侧融合网关发布

　　川财周观点

　　本周A 股主要指数大幅下行，物联网概念排名表现较好，涨幅居前的标的以MCU板块相关为主，跌幅居前的标的主要是E-SIM 和射频模块相关。

　　全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中，以互联网、大数据、人工智能等为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透，全球已进入以万物互联、数据驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。2020 年政府工作报告提出，重点支持“两新一重”建设。“两新”为新型基础设施建设，新型城镇化建设；“一重”为交通、水利等重大工程建设。与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科技特征和科技导向，以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济时代的关键基础设施，推动实现经济社会数字化转型。

　　狭义“新基建”指数字基础设施，包括5G 基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等。广义“新基建”指融合基础设施，包括特高压、新能源汽车充电桩、城际高速铁路和城市轨道交通，以及交通、水利重大工程等。也就是说，利用新一代信息技术对包括能源、交通、城市、水利在内的传统基础设施进行数字化改造，进而形成融合基础设施，例如智慧能源基础设施、智慧交通基础设施、智慧城市基础设施、智慧水利基础设施等。

　　我们持续看好未来5-10 年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及投资的确定性，我们建议近期重点关注感知层的传感器和MCU 板块，传输层的射频模组和通信模组板块，平台和应用层的工业互联网和车联网概念。

　　本周是2021 年4 月第5 周，前期集中调整的消费、医药和新能源领导者有所反弹，但消费、新能源和军工大市值的各行业领导者标的仍处在调整趋势中，估值水平也仍然位于高位。我们认为短期来看，头部企业调整趋势已确定，但属于抵抗式调整，可能采取退三进一的方式拉长调整的时间，目前处在第一次反弹阶段。

　　受中美关系局势不明影响，我们认为自主可控投资逻辑关注度值得期待，但短期受市场风险偏好持续下行影响，军工及半导体等自主可控和进口替代逻辑投资板块表现较差。但我们认为，2021 年应关注估值与成长相匹配的板块和标的，所以我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工概念、新能源(氢能、核能和锂电池)等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，可以适度布局调整较多的科技板块(半导体、面板和LED)标的。

　　我们认为下周立足防守反击，优选那些20 年业绩超预期，2021 年基本面继续改善的子行业，适度增加前期调整较多的科技板块配置。关注确定性强估值合理板块，可以重点配置前期调整较多的MCU、通信模组、工业互联网和车联网概念，标的重点考虑基本面良好超跌个股。

　　相关标的：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、【紫光国微(002049)、股吧】、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、路畅科技和鸿泉物联等。

　　市场表现

　　本周上证指数下跌0.79%，沪深300 下跌0.23%，中小板综下跌0.01%，创业板综上涨1.01%，中证1000 下跌1.10%。Wind 物联网指数下跌4.88%，板块跑输上证综指4.10 个百分点，板块跑输创业板综5.38 个百分点。

　　在Wind 三级行业分类中，涨跌幅排名前三的是海运Ⅲ指数、生物科技Ⅲ指数和医疗保健设备与用品指数，涨跌幅分别为7.77%、7.30%和5.13%；涨跌幅排名后三的是办公电子设备Ⅲ指数、互联网软件与服务Ⅲ指数和多元金融服务指数，涨跌幅分别为-10.24%、-6.06%和-5.12%。

　　本周物联网概念，周涨幅前五的个股为士兰微、三星医疗、剑桥医疗、兆易创新和汇川技术，涨幅分别为24.86%、12.90%、11.64%、10.37%和9.34%。

　　跌幅前五的个股为【合众思壮(002383)、股吧】、光一科技、亚太股份、华力创通和天泽信息，跌幅分别为21.07%、19.79%、17.14%、16.26%和15.63%。

　　本周大盘指数涨跌互现，物联网概念板块表现较差，涨幅仅前四在10%以上，跌幅前十均在10%以上，板块内个股跌多涨少。

　　行业动态

　　1。中国电信发布5G 医疗边缘云能力，面向医疗卫生机构(通信世界网)2。重磅！首个5G+AI 边缘计算路侧融合网关发布(5G 智联车)

　　风险提示

　　技术开发进度低于预期不及预期风险；应用落地商用进度低于预期；网络信息安全风险等。