涨停潮！特高压板块走强 国网“十四五”特高压规划超预期

　　1月12日，特高压概念掀涨停潮。截至收盘，平高电气、大连电磁一字涨停，风范股份涨停，中国西电、许继电气等大幅上涨。

　　据《中国能源报》报道，“十四五”国网规划建设特高压“24交14直”，涉及线路3万余公里、变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。2022年，国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路。

　　据西部证券电新团队测算，按照报道中的线路条数和换流变电容量，直流线路预计28个换流站、每个站换流容量800千伏安，换流阀、换流变压器市场规模分别为224亿元、392亿元；交流线路预计19个变电站、每个站变电容量600万千伏安，GIS、变压器市场规模分别为152亿元和53亿元。

　　 特高压直流项目建设提速

　　据记者统计，2006-2020年特高压工程单年最高开工7条(2020年)，最低0条(2017年等)。若2022年国网开工13条特高压线路，将超历史最高开工量，也远超市场预期。

　　“十二五”特高压线路累计开工14条，“十三五”累计开工18条，若“十四五”建设特高压“24交14直”即38条，将远超前两个五年计划。

　　公开资料显示，特高压直流线路主要用于清洁能源外送。“十四五”期间，国网规划建设14条直流特高压，其中有已推出线路，还有待推出线路。

　　目前已推出线路7条，包括2018年、2020年推出的线路，即此前国网“碳中和、碳达峰”行动方案提及的“规划‘十四五’期间建成7回特高压直流线路”。

　　国网表示，“十四五”期间，国家电网新增跨区输电通道以输送清洁能源为主，“十四五”规划建成7回特高压直流线路，新增输电能力5600万千瓦。到2025年，公司经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。

　　已推出指的是，截至目前国网已经“官宣”的规划线路，待推出指的是未来将要推出的新线。业内人士认为，随着新能源大基地建设的不断推进，存量特高压直流线路逐渐打捆完毕，预计“十四五”期间特高压直流线路将围绕着大基地建设。

　　资料显示，特高压交流线路主要用于区域性环网构建，对于构建安全稳定的电网、加强省间互济具有重要意义，“十四五”期间线路上量明显提升。

　　 机构：特高压是电网重点投资方向

　　业内人士指出，特高压核心设备技术含量高，竞争格局良好，值得重点关注。

　　申万宏源证券研报表示，“十四五”国网特高压计划投资2300亿元，增速达35.7%，远超业界预期。作为新基建的重要组成部分，特高压提速建设将带动电网配套工程大规模建设，提振电力设备及上下游行业，带动经济增长。

　　海通证券认为，特高压的建设有助于清洁能源的输送。近年来，随着特高压建设推进，国网经营区的新能源利用率从2015年的84.6%上升到2020年的97.1%。基于国网双碳行动方案对特高压项目的规划，特高压依然是电网的重点投资方向。

　　申万宏源证券研报建议，关注直流避雷器领域以及线路绝缘子供应商。