宏观研究:当前是猪肉板块的最佳布局时机吗?

    来源: 信达证券 作者:佚名

    摘要: 摘要:2022年的前几个交易日,生猪养殖板块迎来“开门红”。2022年开年以来,A股经历了较为明显的下跌;新能源、白酒、医药、半导体、军工等高估值板块大幅回调。市场走低可分为内因与外因,

      摘要:

      2022 年的前几个交易日,生猪养殖板块迎来“开门红”。2022 年开年以来,A 股经历了较为明显的下跌;新能源、白酒、医药、半导体、军工等高估值板块大幅回调。市场走低可分为内因与外因,内因在于投资者对2022 年高估值行业的盈利增速产生担忧,机构年初集中从高估值赛道向低估值调仓;外因在于美联储超预期讨论提前缩表,美债利率跳升,对高估值板块形成压制。但与此同时,生猪养殖板块指数逆势上涨。1 月10日生猪养殖板块单日上涨6.3%,较年初上涨12.1%。

      生猪养殖板块指数与猪肉价格息息相关。当猪肉价格上涨时,养猪利润也将显着增长。回顾历史数据可以发现,生猪养殖企业的盈利能力与猪肉价格高度一致,这也是为什么生猪养殖指数与猪肉价格的相关性较强。

    猪肉,五花肉

      2010 年、2014 年、2018 年三轮猪肉上行均带动相关板块明显上涨,且股价的上涨往往领先于猪价的上涨。

      预计二季度猪肉价格开启新一轮上行周期。根据生猪养殖过程,能繁母猪存栏量领先猪肉出栏约10 个月,鉴于此可基于能繁母猪存栏量情况预测猪肉价格。2021 年二季度末能繁母猪存栏同比出现拐点,生猪养殖利润6 月开始亏损,这意味着近期猪肉供大于求的局面还将持续。我们认为,猪肉价格的上行拐点大概率出现在二季度。12 月物价数据显示,猪肉价格继11 月小幅回升后,12 月再次下滑,同比下降36.7%,降幅比上月扩大4.0 个百分点,一方面反映了猪肉供应量依然充足,另一方面猪肉需求也受到了疫情、需求提前透支等因素的影响。

      建议关注生猪养殖板块的投资机会。第一,前三轮生猪养殖板块开启上涨行情分别发生在2010 年6 月、2014 年12 月、2018 年11 月,分别领先猪肉上行周期1 个月、3 个月、3 个月,也就是说行业布局机会领先于猪肉价格的反转时点。第二,当前美联储保持“鹰派”,市场对于高估值资产的偏好有所降低,而国内流动性在“稳增长”的基调下较为宽松,资金可能会选择提前流入景气度底部反转确定性较高的板块,因此我们认为,现在已经到了猪肉概念的关键布局时机。

      风险因素:疫情变异导致疫苗失效;国内政策超预期等。

    关键词:

    猪肉,养殖,生猪

    审核:yj115 编辑:yj127

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    “大浪”再起!私募火线解盘

    全球大宗商品市场又现“大行情”。近期,巴以局势的再次动荡以及俄乌局势的新变化,在全球金融市场持续“牵动人心”。黄金、白银等贵金属,国际原油等龙头商品的价格剧烈...

    参股券商概念当天微涨0.17%,近5个交易日跌幅0.67%

    参股券商概念当天微涨0.17%,形成大十字星,在板块涨幅中排名第136。昨日跌幅0.14%。近5个交易日跌幅0.67%,近5个交易日主力资金净流出27.78亿元

    上交所簿记系统首批公司债券 完成发行

    ●本报记者周璐璐为规范公司债券簿记建档发行业务,上海证券交易所信用债集中簿记建档系统10月16日上线。10月17日,济南高新(600807)控股集团有限公司通过上交所簿记系...

    推进简政放权、扩大对外开放 监管优化非银机构行政许可行为

    推进简政放权、扩大对外开放监管优化非银机构行政许可行为着眼于扩大对外开放、推进简政放权、更好接轨监管制度,金融监管总局昨日发布《非银行金融机构行政许可事项实施...

    早知道:2023年10月17号热点概念与题前瞻

    上证指数目前处于短线下跌趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3053.04点、3063.04点,当前阻力位:3143.65点、3152.02点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    早知道:2023年10月16号热点概念与题前瞻

      上证指数目前处于下跌趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3053.04点、3063.04点,当前阻力位:3152.02点、3152.27点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    股票怎样收益,股票获得收益的方式

    股票怎样收益?股票收益方式是指公司向股东分配应付股利的形式。股票回报的方式可以根据不同的标准进行分类:

    非标资产是什么意思?非标资产都包含什么?

    非标资产是什么意思?非标资产全称非标准债权资产,非标资产是指不在银行市场和证券证券交易所交易的债权资产。

    股票软件《赢家江恩证券分析系统》