机械设备行业周观点：Q1光伏新增装机+148% 关注电池及组件设备环节

　　上周(2022.4.18-4.22)申万机械设备行业指数涨幅为-5.76%，沪深300 指数涨幅为-4.19%，机械行业相对沪深300 指数跑输1.57pct.申万31 个一级行业1 个板块上涨，机械设备行业涨幅排名第22 位，总体表现位于下游。

　　重点数据更新：

　　1)光伏设备：国家能源局发布数据，Q1 光伏新增装机13.2GW，同比+148%。印度信实工业向迈为采购HJT 设备整线8 条，产能600MW/条，合计4.8GW.【海目星(688559)、股吧】中标晶科能源10.67 亿元激光微损设备，关注激光技术在光伏设备产业化应用。2)锂电设备：3 月新能源汽车产销分别为46.5 、48.4 万辆， 同比+114.8% 、+114.1% ， 环比+25.4%、-43.9%。3 月动力电池出货量同比大增，产量39.2GWh，同比+247.3%；装机量21.4GWh，同比+138.0%。3)工程机械： CME 预估4 月挖机销量26500 台，同比增速-43%，降幅环比上月略有改善。

　　行业要点：

　　光伏设备：Q1 光伏装机+148%，关注激光在光伏领域产业化应用。

　　电池环节：海目星公告中标10.67 亿元晶科能源TOPCon 激光微损设备，预计转换效率提效0.2%-0.4%。这是激光技术应用于TOPCon产线中首个10 亿级订单，激光技术在光伏电池产业化应用获得市场重点关注。组件环节：据组件设备龙头【奥特维(688516)、股吧】一季报，Q1 新签订单14.4 亿元，22Q1 末在手订单48.94 亿元，其中组件设备新签订单显着快于其他年度，尤其是海外新签顶订单大增。在大尺寸、SMBB 等技术革新下，存量+新增组件设备需求大增，组件设备龙头有望受益。下游装机数据向好，电池、组件企业的扩产进度提速，建议关注电池、组件龙头。

　　半导体设备：下游需求旺盛，国产设备替代有望加速。2 月全球半导体销售额525 亿美元，同比+32.4%，连续11 个月同比增长超20%。2 月日本半导体设备出货额2940.1 亿日元，同比+56.8%，环比-4.02%。奥特维获通富微电键合机批量订单，半导体封测设备国产替代加速。目前国产半导体设备在多个细分领域实现技术突破，在下游资本开支增加+国产替代下，看好国产化率持续提升的半导体设备投资机会。

　　锂电设备：3 月新能源汽车产销延续高增，市场渗透率21.7%。3月新能源汽车产销同比+114.8%、+114.1%，GGII 预计2022 年我国新能源汽车市场销量超550 万辆，市场渗透率超20%。在全球电动化加速及电池企业积极扩产下，锂电设备充分受益。同时建议关注4680 等新技术带来的锂电设备投资机会。

　　机械设备：3 月挖机销量继续下滑，稳增长下工程机械需求边际改善。在一季度疫情干扰及原材料成本上涨下，制造业和非制造业采购经理指数均降至收缩区间，考虑到今年GDP 增速5.5%的目标，经济稳增长需求凸显。下游基建项目方面中央要求尽快形成实务工作量，适度超前开展基础设施投资，叠加部分城市房地产调控放松，带来工程机械需求边际改善。

　　风险提示

　　下游需求不及预期，行业竞争加剧风险，疫情扰动风险。