2022年医药行业CXO底层逻辑变化:用什么逻辑买CXO?
摘要: 摘要1、医药CXO核心逻辑2、以往逻辑影响收益3、CXO底层逻辑4、从半导体投资启示5、投融资与CXO业绩投资建议推荐:药明康德:潜在增速最快的CXO龙头,业绩有望持续超预期;凯莱英:订单产能共振进入
摘要
1、医药CXO核心逻辑
2、以往逻辑影响收益
3、CXO底层逻辑
4、从半导体投资启示
5、投融资与CXO业绩
投资建议
推荐:
药明康德:潜在增速最快的CXO龙头,业绩有望持续超预期;【凯莱英(002821)、股吧】:订单产能共振进入加速期的CDMO公司,业绩超预期可期;方达控股:潜在弹性最大的CRO平台型公司,布局有望超预期;泰格医药:国际化元年的临床CRO龙头,新阶段布局超预期;康龙化成:差异化布局的平台型CXO龙头,新业务布局加速推进;博腾股份:盈利能力持续提升的CDMO,CGT布局催化;药石科技:产品型基因的潜在CXO龙头,产能拓展有望超预期;美迪西:中国市场红利驱动的平台型CRO,业绩高增长持续超预期;昭衍新药:中国市场红利驱动的安评CRO,高增长持续性超预期;九洲药业:大客户策略持续兑现的CMO公司,高增长持续;维亚生物:利基市场加速平台拓展的CRO,投资弹性有望超预期;普洛药业:一体化拓展加速的CMO公司,业绩增长存在超预期潜力。
风险提示
1、业务整合失败的风险;
2、双边贸易摩擦的风险;
3、战略布局节奏的风险;
超预期,CXO,CRO