A股3300休整结束 抱团股“王者归来”！投资者“躺平等风来”？

　　6月24日周五，A股延续上涨态势。盘面上，多数板块上涨，旅游、锂电、医药、白酒涨幅居前，地产、煤炭、建筑等跌幅居前。两市成交1.16万亿元，北向资金继续大幅净流入。截至收盘，上证指数成功站上3300点，盘中触及3350点，创业板指、深证成指、沪深300、科创50等主要指数悉数上涨。

　　从本周来看，大盘先抑后扬，完成突破3300平台位置后的技术调整，技术层面，下一个平台在3500附近。市场流动性充裕，热点纷呈，机构重仓的白马股、赛道股持续回暖，随着行情扩散，下半年业绩良好或者预期转好的滞涨板块将迎来补涨机会，如白酒、医药、养殖、地产龙头、白色家电等。

　　　　白酒、医药、养殖、地产龙头、白色家电等抱团股表现不俗

　　国信证券山东分公司类兴亮表示：“地产及白色家电的主要逻辑就是超跌、低估值；房地产方面，在政策支持之下，房地产边际改善，后续政策仍有发力的空间，而白色家电、家居、装修等属于房地产后周期，因此反弹节奏与房地产差不多；医药、养殖均为超跌反弹品种，同时，养殖还叠加了基本面的困境反转，因此确定性更高一点。”

　　月涨幅2.66%，白酒“王者归来”？

　　值得一提的是，白酒概念近期整体表现出色，仅6月24日，白酒概念板块整体涨幅0.69%，其中31只股票上涨，1只股票平盘，10只股票下跌。数据显示，截至今日，白酒概念板块近一周涨幅0.06%，近一个月涨幅2.66%，近一个季涨幅10.54%。

　　在此前报道中，海报新闻曾分析过白酒行业的竞争格局，其主要逻辑还是行业集中度的提升。虽然从整体来看白酒消费是下降的，但消费者更倾向于少喝酒喝好酒，所以虽然白酒整体消费量下降，但品牌白酒的市场份额是不断增长的，从而形成龙头量价齐升的局面，有定价权的“茅五泸”自然处于相对较好的竞争格局。

　　此外，白酒每年有两波淡旺季，春节、仲秋是旺季，尤其是春节，一般一季度也就是春节旺季的销售要占全年的40%以上。

　　中金公司表示，端午节后仍是淡季，但白酒动销环比5月明显加速，宴席等场景有所回补。随着各地提振经济、促进消费、发力基建投资的政策落地，预计白酒消费有望加速恢复，若疫情能持续有效控制，7~9月淡季有望迎来一波宴席补偿性需求。

　　中信建投指出，白酒产业链韧性显着增强，端午期间市场整体平稳，环比来看消费回暖信号显现。6月以后随着经济活动开始爬坡，餐饮产业链逐步恢复，宴席消费场景将逐步回归正常状态，年内动销不断向好，带动预期由冷而暖，继续看好白酒向上修复行情。长期看部分龙头酒企中性假设下已经具备3年1倍空间，动销拐点预示景气拐点，宜果断加仓。

　　值得注意的是，白酒上涨还有另一个逻辑——基建逻辑。以最经典的“黄金十年”为例：2003年~2012年，白酒行业收入复合年均增长率为28.8%，产量复合年均增长率为19.0%，吨价复合年均增长率为8.3%；而白酒上市板块营业收入复合年均增长率为22.4%，净利润复合年均增长率为45.6%。

　　2003年~2012年间，投资成为推动国内经济增长的核心力量，包括基建、制造业投资在内的固定资产投资建设活动催生政商务白酒需求。从核心指标来看，全社会固定资产投资完成额同比增速领先于白酒产量同比增速约2年，具备很强的关联性。

　　对此，机构表示认同，国盛证券指出，经济稳增长措施逐步落地，预计下半年到明年经济向上趋势逐渐明朗，看好白酒动销的边际转好。

　　当然，医药、白酒等机构抱团板块能够反弹的另一个因素是资金面。类兴亮告诉记者，北向资金是最早抱团白酒、医药的，近期北向资金的显着回暖也会带动相关板块的估值修复。

　　二季度即将收官，投资者不如“躺平等风来”

　　二季度即将收官，行情有加速迹象。类兴亮建议，此时投资者应当要留一分清醒留一分醉，清醒的是这波反弹力度很强，注意及时兑现利润。如汽车指数已经涨了超过59%，联想汽车四月份的糟糕数据恍如昨日，这波困境反转来的又快又猛，(乘联会4月乘用车市场零售104.2万辆，同比下降35.5%，零售市场将在110.0万辆左右，同比下降31.9%，环比下降30.3%)。醉的是流动性充裕、热点纷呈，政策面较为友好，是难得的一个窗口期，基本面良好，或者预期好转的滞涨板块，应该都有机会，预期追逐，不如躺平等风来。

　　酒类分红季大放异彩，快来看看还能赶上哪些酒企的分红？

　　此外，近日，不少白酒上市公司开启年度分红模式。根据2021年报，贵州茅台拟对公司全体股东每10股派发现金红利216.75元(含税)，共分配利润272.28亿元。截至2021年6月25日，茅台已累计现金分红达1213.55亿元，占公司上市以来净利润总额的47.46%。

　　值得一提的是，参与年度分红是A股的“一道例菜”，5、6月是A股公司分红实施密集期。

　　据Wind数据统计，下周，天佑德酒、舍得酒业、口子窖、洋河股份、古越龙山、【老白干酒(600559)、股吧】进入分红股权登记，在股权登记日之前买入并持有该股，可享受分红。

　　(风险提示：投资有风险，资讯仅供参考。上述所列示上市公司仅陈述其与该事件相关，不作为具体推荐，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。)