边风炜:新能源贪婪让人惴惴不安

    来源: 大众证券报 作者:边风炜

    摘要: 新能源的大时代已经拉开,在新能源的一片欢呼声中,我们似乎有些不安,30年前的四川长虹,20年前的京东方,10年前的互联网+……在众人的贪婪声中,我们越来越惴惴不安……6月以来,新能源行业反弹加速,

      K图 000001_0

      新能源的大时代已经拉开,在新能源的一片欢呼声中,我们似乎有些不安,30年前的【四川长虹(600839)、股吧】,20年前的京东方,10年前的互联网+……在众人的贪婪声中,我们越来越惴惴不安……

      6月以来,新能源行业反弹加速,部分中上游企业更创出历史新高,一时间对于新能源行业的溢美之词甚嚣尘上,很多投资者留言,认为我们这些保守者快要被时代淘汰了,更搬出了一位知名经济学家的言论“当下不投新能源,就像20年前没买房”,每当我听到这些,总有芒刺在背的感觉。

      我上一次比较直观地接触新能源大概还要穿越到2005年,届时的天威保变光伏多晶硅价格大涨,也是我第一次了解光伏太阳能,那时还有个无锡尚德和中国首富施正荣,之后就是行业的大洗牌,不过那时的发展背景有一点与现在很像,就是高油价。

      现在,在油价再次突破百元大关后,新能源又一次成为了世界话题,新能源车更是加速渗透占据市场,新能源的大时代已经拉开,当然资本市场也在过去三年给予了它们极高的估值和溢价,几乎就是一次从量变到质变的过程,但展望未来,我们认为,新能源正在加速进入成熟期,甚至接近于供需平衡的拐点。

      先看看光伏,俄乌事件使得欧洲对于能源独立似乎有了迫切的需求,这也使得本轮光伏的行情出现了需求的空中加油,其实一切都是基于高油价,如果油价回归也许很多海外投资将没有那么迫切。而光伏行业越来越低的门槛使得产能的扩张正在不断加速,一旦海外订单出现回落,可以想象届时行业将进入一次痛苦的洗牌,而油价在百元以上的时间从历史来看从来都是罕见的。

      再来看看新能源车,据统计,当下新能源车估算全年的销量已经突破500万辆,这是一个令人振奋的数字,国内每年的销售额大约2000多万辆,这也意味着新能源车在今年将突破25%的渗透率,令人欣喜,但问题是,之后呢?按照之前的五年规划,2025年25%的渗透率,现在已经达成,即使明后年达到30%,也只有20%的增长率,而整个汽车的保有量是固定的,甚至销量随着疫情是下降的,与此同时,大量传统车企如上汽、大众、BBA,都在用壮士断腕的决心进入新能源车的比拼,在行业跨越1的临界点后,究竟还能加速多久,而绝对的高估值又能维持多久,我们都带有一些担忧。

      最后来聊聊居民投资,在过去三十年除了地产以外,大约有过几次跨时代的机遇,比如2005年后的互联网时代、2012年后苹果4代带来了移动互联时代,还有这次的新能源时代,但为何最终居民能够真切感受到财富增值的依然只有一二线核心城市的房产,因为只有房产才具有刚需与金融投资的双重属性,其他的更多承载的是社会属性,对百姓来说,如何投资那些机会,买股票吗?不管价格的买入吗?那无疑是一个笑谈。

      最后,在新能源的一片欢呼声中,我们似乎有些不安,30年前的四川长虹,20年前的京东方,10年前的互联网+……在众人的贪婪声中,我们越来越惴惴不安……

      (作者为国泰君安上海研究总监)

    关键词:

    新能源,加速,光伏

    审核:yj115 编辑:yj127

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    公募基金经理奔私潮调查|降薪成催化剂,公募扛旗者“更新换代”,公募派私募有望后来居上

    据资讯统计,截至6月11日,今年以来离任的公募基金经理人数已达114人,虽然并非离任者都选择奔私,但公奔私者委实不在少数。显见的收益巨大差距和投资决策自主权的灵活性...

    智能制造异军突起 大国重器方兴未艾

    “不务正业”的马斯克再度用“擎天柱”人形机器人点燃高端智能制造概念,二级市场中,高端智能制造这个“大国重器”题材获得资金追捧,建议投资者可择机关注机器人、激光...

    40倍大牛股暴跌超80% 茅台重回2000元 什么策略才是必胜投资?不要太看重短期业绩

    过去30年复合收益率超过20%的投资大师塞斯·卡拉曼在2008年次贷危机爆发初期曾如是说。贵州茅台本周股价再度收上了2000元,而2020年度的大牛股——英科医疗距离其2021年的...

    下半年A股如何演绎?市场投资机会在哪?专家解读来了

    下半年A股将如何演绎?市场的投资机会在哪里?券商研报认为,经济快速修复叠加外部风险压力缓解,A股有望重现“慢牛”行情,市场估值已处于历史区间偏低水平,已具备中线...

    早知道:2022年6月24号热点概念与题前瞻【附股】

    23号三大指数震荡走高,涨幅均超1%。盘面上,汽车产业链相关板块全天强势,板块内个股出现涨停潮。以券商为首的金融股午后拉升,并带动指数走强。赛道股亦有不错的表现。

    早知道:2022年6月23号热点概念与题前瞻【附股】

    22号大盘震荡下跌。盘面上,赛道股早盘活跃,汽车产业链、光伏等板块大涨,午后部分赛道股出现回落,医药、猪肉等防御类板块开始表现。受歌尔股份跌停影响,消费电子相关...

    股票估值怎么计算?股票估值的四种常用方法

    估值是什么意思??股票估值能帮助投资者发行现价价值被低估的股票,让他们低买高卖,从而赚取差价直接获利。一般来说,估值较低的股票安全性较高,下跌风险较低。股票估...

    发放股票股利是什么意思 发放股票股利为什么股本增加

    有些投资者不明白发放股票股利意味着什么。下面详细解释一下发放股票股利是什么意思。股利是指股份有限公司出售股份分配给股东的利润。股利分配和收入也统称为股利。一般...

    股票软件《赢家江恩证券分析系统》