厨电板块周度更新22W25:厨电:地产下滑收窄 大宗价格下行
摘要: 核心观点:地产下行周期,大厨电产品ASP和集成灶渗透率的上行,是亮点。未来可聚焦:1、地产政策的逆周期调节对于产业链估值的提振;2、地产周期出清过程中,产业链集中度的提升。
核心观点:地产下行周期,大厨电产品ASP和集成灶渗透率的上行,是亮点。未来可聚焦:1、地产政策的逆周期调节对于产业链估值的提振;2、地产周期出清过程中,产业链集中度的提升。建议关注品类扩张的低估值厨电龙头和营销&渠道发力的高成长集成灶龙头。
风险提示:家电原材料大幅上涨;家电行业竞争加剧;地产行业政策收紧。
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