连涨4个月 个股获超1100家机构密集调研 火出圈！机器人ETF要上车吗？

　　近期要说a股市场热门板块，非机器人莫属！机器人指数持续走强，板块中大量个股也密集收获涨停潮。

　　连涨4个月，火出圈！先看机器人指数的走势，4月底以来完全独立于大盘，走出强劲上升趋势。中证机器人指数(H30590.CSI) 自2022年4月27日达到阶段低点以来，至今(截至8月4日，下同)4个月时间已反弹涨超41%。

　　(图片来源：同花顺)

　　再看板块个股，大量股票连创新高，最高涨近2.5倍。成分股看，自4月底至今，73只成分股中70只个股收涨，个股平均涨超60%，其中绿的谐波、【鸣志电器(603728)、股吧】均涨超2倍，巨轮智能、京山轻机、埃斯顿也实现股价翻倍。

　　【绿的谐波(688017)、股吧】更是从4月27日的低点57.91元，一路涨到了7月底的最高点209元，一扫此前因大股东减持而导致的市值腰斩阴霾。

　　(数据来源：Wind)

　　机器人主题基金看，自4月底至今，跟踪中证机器人指数的三只基金华夏中证机器人ETF、天弘中证机器人ETF、银华中证机器人ETF均涨40%左右。

　　消息面上看：

　　一方面，特斯拉人形机器人将于9月发布，作为科技界得网红，特斯拉的人形机器人被机构寄予厚望，这一定程度上“点燃”了资金热情；

　　另一方面，统计局数据，6月工业机器人产量4.61万台，同比增长2.5%，这是继2022年4月、5月连续两个月负增长以来首度转正，恢复明显，需求提振了市场对板块的信心。

　　那么，机器人赛道是“昙花一现”，还是“长坡厚雪好赛道”呢？机器人主体基金是否要上车呢？

　　机器人行业处于快速发展期，需求大增，资本市场热度不减

　　1、政策持续加码、年增速超20%，资本市场热度不减

　　机器人被誉为“制造业皇冠顶端的明珠”，其研发、制造、应用是衡量一个国家科技创新和高端制造水平的重要标志。

　　我国《“十四五”机器人产业发展规划》提出，到2025年我国机器人营收年均增速超20%，成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地，“十四五”期间制造业机器人密度实现翻番。机器人赛道受到一级市场和二级市场的密切关注：

　　一级市场资本热度不减：2022年上半年，虽然一级市场整体热度下降，但机器人概念的投融资仍然活跃。

　　二级市场开启上涨趋势：疫情催化机器人需求，同时在特斯拉机器人事件的催化下，机器人概念开启新一轮上涨趋势。

　　(图片来源：中信证券)

　　2、需求持续被激发，供给端头部企业技术平台化，特斯拉入局

　　需求端：疫情期间，机器人的需求被大量激发，行业做了一次很好的市场教育

　　替代人工，从制造业到服务业。

　　辅助人工，提升现有的工作效率。以达芬奇手术机器人为例，使用其辅助手术，一般需要在传统手术费用基础上增加约3万元。

　　机器人创造新的应用场景，例如格斗机器人、情感机器人等。

　　(图片来源：中信证券)

　　供给端：头部企业技术平台化，特斯拉入局，人形机器人有望商业化

　　机器人头部企业，在爆款产品高出货量的基础上，不断迭代和打磨企业的核心技术，将核心技术平台化。

　　特斯拉电动车的成功，最终带动了全球电动车行业的繁荣。中信证券认为，如果特斯拉人形机器人如果最终获得成功，国内也将培育出一批人形机器人行业新势力。

　　(图片来源：中信证券)

　　“唯三”机器人ETF近四个月收益均超41%

　　机器人概念的爆火也使得机器人主题基金备受关注。基金市场上，含有“机器人”的共有三只基金，分别为天弘中证机器人ETF(159770.OF)、银华中证机器人ETF(562360.OF)、华夏中证机器人ETF(562500.OF)，三只基金场内份额基金简称及代码分别为机器人ETF(159770.SZ)、机器人50ETF(562360.SH)、机器人ETF(562500.SH)。

　　A股机器人概念的爆火也带动了三只机器人主题基金收益大幅提升。自4月底机器人指数反弹以来，天弘中证机器人ETF、银华中证机器人ETF、华夏中证机器人ETF回报率均超41%，在超1600只普通股票型、被动指数型等基金中，回报排名分别为110名、114名、109名，业绩排名靠前。

　　(数据来源：Wind)

　　基金规模看，三只基金规模最大的为华夏中证机器人ETF，规模为1.31亿元，其余两只规模均小于1亿元；

　　成立年限看，三只基金均成立不足1年。

　　三只基金均是跟踪中证机器人指数，前10大重仓股均是科大讯飞、先导智能、汇川技术、国电南瑞、大华股份、科沃斯、大族激光、中控技术、【石头科技(688169)、股吧】、九号公司-WD，10大重仓股占基金持有股票市值合计超57%。

　　三只基金重仓持股“一键打包”了我国高端制造领域龙头企业，例如人工智能龙头科大讯飞、新能源装备龙头先导智能、激光装备龙头大族激光、扫地机企业龙头科沃斯、工业机器龙头汇川科技等。这些重仓股中同时与人工智能、消费电子、新能源等“专精特新”概念挂钩，可谓是二级市场的明星企业。

　　个股行情看，前10大重仓股中，【九号公司(689009)、股吧】-WD、先导智能、汇川技术4月底以来涨超40%。

　　三只个股获机构密集调研。自4月底以来，汇川技术、中控技术、石头科技分别获39次、25次、2次调研，合计调研机构数量分别为1157家、514家、332家。机构密集调研的背后，映射出机构对机器人市场的关注热度。

　　获得调研次数最多的为汇川技术，调研机构中出现红杉资本、汇添富基金、睿远基金、摩根士丹利和淡马锡等国内外头部机构。

　　(数据来源：Wind)

　　基金经理看，银华中证机器人ETF为具备投资经理年限近10年的张凯，当前共管理11只基金规模合计近37亿元。张凯在基金2022年二季报中提到，展望2022年第3季度，疫情的防控节奏、药物的研发与扩产进程、海外地缘冲突的演化程度等限制因素若持续放松或解除，都会使相应行业的公司经营得到潜在的机遇，A股市场仍将存在机会。

　　天弘中证机器人ETF为刘笑明、沙川，投资经理年限均在4年左右，当前管理规模分别超168亿元、272亿元，其中沙川的最高连续6月回报超62%。刘晓明管理的基金涉及医药、光伏、新材料、消费、科技等多个行业，其管理的基金年化回报为4. 06%。

　　华夏中证机器人ETF为赵宗庭，投资经理年限超5年，当前管理规模超653亿元，其同时为近期获市场热门认购的指数基金“华夏中证1000ETF”的基金经理，于2021年12月17日正式接管该基金。

　　机器人后市如何？机器人ETF要上车吗？

　　对于机器人赛道后市前景，机构普遍看好：

　　宝盈基金基金经理张仲维：工业机器人或是下一轮“风口”。现在的机器人是工业用的机器人，市场相对较小。现在情绪这么火是因为人们相信马斯克会做出不一样的机器人，而这个机器人可以走进普通老百姓的家庭中。在研究这些机器人相关公司时，发现这些公司的主业其实都很不错，搭上机器人的这个市场从而带来了想象空间，所以围绕这个主题的投资机会是比较有前景的。

　　申银万国认为，特斯拉人形机器人发布在即，工业机器人作为智能制造装备的典型代表，发展前景广阔。

　　天风证券：机器人市场整体供给紧张，板块回暖势头初显。目前国内机器人供需关系较为紧张，国内工业机器人产业链纷纷涨价，反映出工业机器人处于供不应求状态。进入2022年，我国工业机器人行业仍然呈现良好的增长韧性，预计到Q3景气度有望重新回升。

　　中信证券：机器人行业技术迭代、需求爆发，机器人行业开启新时代。机器人行业处于快速成长期，中国有望引领全球行业发展。

　　但也有业内人士提醒，行业中期还是要谨慎些，当下可能只是情绪波。机器人等新兴产业的爆发初期，往往有新技术密集、产业格局变化较快的特点，研判行业未来走向并非易事。

　　总体而言，市场上更多的认为机器人可能是“长坡厚雪的赛道”，不止是“昙花一现的繁荣”，作为高端制造代表领域的机器人行业发展空间广阔。如果你也看好机器人时代的发展机遇，长期布局机器人ETF“一键打包”机器人产业链龙头公司，不失为一种既省力又能把握机器人产业长期发展红利的策略。当然在ETF产品的选择上，需要注意ETF管理公司是否有实力保障对指数精准跟踪，及上市后的良好流动性。

　　同时，投资者需要注意的是，机器人概念已连涨四个多月，需要警惕板块回调风险。