厦钨新能拟在雅安新增年产2万吨磷酸铁锂产能 三元材料企业密集投资铁锂赛道

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　　厦钨新能(688778)磷酸铁锂项目迎来新进展。11月22日晚间公告，拟在雅安一期2万吨磷酸铁锂正极材料产线基础上，新增2万吨磷酸铁锂产能，项目计划新增投资额4.44亿元，建设周期为17个月，计划于2024年4月投产。

　　厦钨新能本次产能扩建此前已露端倪。回溯2021年12月，以三元材料、钴酸锂为主业的厦钨新能基于磷酸铁锂的市场前景，与【雅化集团(002497)、股吧】下属企业雅化锂业、沧雅投资合资，在四川雅安经开区设立控股子公司雅安厦钨新能源材料有限公司，并以此为主体投建磷酸铁锂产线。按照计划，合资公司将分期建设年产10万吨磷酸铁锂产线，其中首期规划产能为2万吨。截至目前，首期2万吨产能部分产线已点火投产，预计将于2023年全面投产。厦钨新能表示，近年来磷酸铁锂电池需求量不断增加，现有产能已不能满足下游需求，故决定扩产。

　　自去年下半年以来，磷酸铁锂电池以其性价比及安全性优势，在装机量上反超三元电池，重回市场中心，截至目前市场份额持续领先。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，今年1-10月，我国动力电池累计装机量224.2GWh,同比增长108.7%；其中磷酸铁锂电池累计装机量136 GWh，占比60.6%，同比增速达155.6%。

　　磷酸铁锂市场增势强劲，跨界者纷至沓来，其中不乏此前专注于三元材料的头部企业。截至目前，当升科技、长远锂科、中伟股份、天力锂能等三元赛道玩家均宣布投建磷酸铁锂产线。去年11月，当升科技与中伟股份达成框架协议，拟在印尼镍矿开发、磷酸铁锂产业投资及境外产能布局方面展开合作，双方拟在贵州合资投建磷化工、磷酸铁、磷酸铁锂、资源循环利用及配套一体化项目；今年9月，当升科技又与【四川路桥(600039)、股吧】达成合作，拟在四川投建30万吨/年磷酸铁锂、20万吨/年多元正极材料项目；同月，天力锂能宣布使用不超过3.87亿元超募资金投建年产2万吨磷酸铁锂项目；今年11月，长远锂科完成可转债发行成功募集资金32.5亿元，其中9亿元用于投建6万吨磷酸铁锂项目。据电池网统计，2022年新公布的磷酸铁锂投资项目中，公布金额的21个项目投资额约766.45亿元，平均投资额约36.5亿元。

　　密集上马的产能引发产业链关于产能过剩的担忧。据高工产业研究院预计，主要锂电池材料到2025年的产能规划已全部过剩，其中磷酸铁锂规划总产能相当于当年预计需求的4倍。业内人士表示，产能集中释放或将引发行业洗牌，而拥有工艺技术、成本控制优势、能够绑定下游客户的厂商有望脱颖而出。

　　厦钨新能正试图以差异化打出竞争优势。公司表示，其规划的磷酸铁锂产能与目前市场上主流技术是有一定差异的，在低温性能方面、倍率性能方面提升明显；主要的目标市场是对低温性能有要求的动力电池领域、储能领域和对倍率性能有要求特种电池领域。

　　在厦钨新能看来，磷酸铁锂与三元材料各有自己适合的应用场景，二者并非相互替代的关系。从从长远来看，新能源车的发展趋势应该跟手机一样，会越来越智能化，对电池的能量密度会提出更高的要求，因此三元材料将更适合应用在新能源车领域，而磷酸铁锂更适合储能领域。在既有的三元赛道，厦钨新能亦在马不停蹄地扩产。2021年，厦钨新能销售正极材料7.9万吨，预计2022年将有3万吨三元材料投产，2023年下半年再有4.5万吨三元材料投产。