非公开增发是什么?非公开增发和公开增发的区别?
摘要: 上市公司发行股份一般有两种方式:首次上市发行和上市后增发。上市以后增发指的是已经上市的公司再次增加发行股份融资,一般包括非公开增发和公开增发。
上市公司发行股份一般有两种方式:首次上市发行和上市后增发。上市以后增发指的是已经上市的公司再次增加发行股份融资,一般包括非公开增发和公开增发。
非公开增发又叫做股票定增,是上市公司向基金公司、证券公司、财务公司、保险机构投资者等不超过10名的特定对象非公开发行的再融资方式,参与者一般都是有雄厚资金实力的大公司或者财团,一般的小散户是没有机会参与到这种新股的发行的。非公开增发通常是折价发行,即发行价比股票面值要低,这是对非公开发行股票1-3年的限售期(限售期内股票不能卖出)的补偿,但是发行价的底线又不能低于发行价定价基准日前20个交易日均价的90%。上市公司通过非公开发行所募集到的股本金总额不能超过该公司上个年度末经注册会计师审计出的净资产额的50%。参与非公开增发的股东如果是实力很强的大机构你,那么对该公司二级市场上的股价是一个利好消息,因为这代表大资金是非常看好该公司的前景,才会愿意投资该公司的股票。但若是发行折价率太高的话,又有可能打击二级市场上的股票市价,所以非公开增发对一家上市公司是利好还是利空,要具体分析当时的市场行情和公司具体的经营情况,不能一概而论。
公开增发是指发行股票的对象为所有二级市场投资者。上市公司如果要申请增发新股,一般应该由一家或多家投资银行进行发行承销,上市公司通过与承销商根据市场行情和公司的经营业绩协商来决定发行价格。公开增发因为要在正常股票买卖外多吸引一部分资金,对该股票的多头造成了很大的压力,因此往往是利空消息。公开增发因为面对的发行对象庞大,所以受到证监会的严格监管,要满足的基本条件如下:
1、连续3个会计年度连续盈利。三个会计年度以现金方式累计分配的净利润不少于最近三年已实现的年均可分配利润的30%;
2、公司的高级管理人员和核心技术人员稳定,12个月内没有发生重大的不利变化;
3、3个会计年度的财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告;被注册会计师若出具带强调事项的无保留意见审计报告的,所涉及的事项对发行人无重大不利影响;
4、上市公司36个月内财务会计文件无虚假记载,且不存在重大违法违规行为
股票非公开增发和公开增发的要点大概就这么多,股民朋友们可以在市场上关注一下可以可以进行投资的股票增发公司。
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