医药行业:板块反弹选择前期龙头 民营企业座谈会确认政策走向

    来源: 联讯证券 作者:佚名

    摘要: 年中以来,新的政策风险正在孕育,疫苗事件引发对国内仿制药企业的信任危机,医保局成立带来的政策风险不确定,带量采购虽然对行业冲击并不大但不排除在市场悲观情况下的负面情绪蔓延,使得市场对医药板块的投资价值

      年中以来,新的政策风险正在孕育,疫苗事件引发对国内仿制药企业的信任危机,医保局成立带来的政策风险不确定,带量采购虽然对行业冲击并不大但不排除在市场悲观情况下的负面情绪蔓延,使得市场对医药板块的投资价值存疑,但我们认为板块投资前景仍然较好,目前是较好的投资时点。我们建议关注上半年表现较好而近期调整较多的板块,包括生物制药和生物制品板块、品牌中药、医疗服务、医药零售、医疗大影像板块、IVD中的化学发光小板块等。

      我们建议关注上半年表现较好的股票,目前价格较低,投资逻辑较好的包括开立医疗(300633.SZ)、【长春高新(000661)股吧】(000661.SZ)、一心堂(002727.SZ)、同仁堂(600085.SH)、通化东宝(600867.SH)等。

      一周市场回顾

      医药生物指数在连续第二周反弹,且反弹幅度靠前,上涨7.37%,排名中信行业指数涨跌榜第2位。上周医药生物板块表现较好,我们关注的7个子行业全面上涨,医疗服务上涨10.53%,涨幅最大,其后依次是化学制剂(9.91%)、医疗器械(8.16%)、医药流通(6.80%)、生物医药III(6.51%)、化学原料药(6.19%),中药生产上涨5.00%排名最后。截止上周五收盘,今年以来,医药(中信)指数涨幅为-18.37%,其中生物制品跌幅最小,为-9.04%;化学原料药涨幅为-29.86%,居最后一位。

      上周医药生物行业个股涨跌幅榜中(剔除新股),表现前五的为:宜华健康(36.4%)、美年健康(19.5%)、万东医疗(19.1%)、昭衍新药(18.8%)和恒瑞医药(17.0%),跌幅前三为:钱江生化 (-11.8%)、【黄山胶囊(002817)股吧】(-6.1%)、荣泰健康(-3.5%)。从涨跌幅来看,上周医药板块持续显示出强势状态,基金看中的股票表现均较好。

      截止上周五(11月2日),医药(中信)全行业PE(TTM)为27.8倍,PB(LF)2.8,从5年长周期历史估值来看,无论是PE还是PB,医药行业估值都处于历史低位。与其他中信一级行业比较,医药生物PE(TTM)估值略高,位于29个中信一级行业第8位;与沪深300 PE(TTM)估值比较,医药生物估值溢价率为137.4%,虽然指数价格和估值有所提升,但溢价率持续下探,接近5年最低位。

      重要行业政策和公司公告

      11月1日,在民营企业座谈会上,10名民营企业家发言,来自医药领域的有两位,分别为【恒瑞医药(600276)股吧】董事长孙飘扬和东软集团董事长刘积仁,显示出了国家领导层对于医药行业的重视。此次重点强调了三个问题,第一,关于企业对带量采购的质疑,如果用60-70%的空间给通过一致性评价的企业,其余市场反而会被未通过一致性评价的企业所占据卖高价,做了一致性评价反而亏了,第二,招标过程中的最低价中标不利于企业的质量控制,这个问题虽然是在带量采购的话题中所提出来的,但是相信国家对于其他招标中这种行为也早已了然于胸,第三,之前有带量采购的争议,市场曾经传言带量采购政策是否能够持续进行,甚至7+4城市试点能否真正落地。对于这三个问题,国家均已有了解和对策,主要问题在于执行,同时带量采购会坚决地执行。

      重要价格指数跟踪

      成都中药材价格指数:据商务部发布的中国成都中药材价格指数,本周中药材价格指数165.5点,较上周有小幅度下跌,但仍然维持在年初以来的历史高位。

      原料药价格:截止11月2日,大部分原料药品种均表现弱势,上涨的品种很少。我们建议重点关注价格上涨的4-AA,以及有可能反转的VC和VE。

      风险提示

      政策风险,系统风险。

    关键词:

    中药,医药生物,中信,上涨,价格指数

    审核:yj127 编辑:yj127

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    华康医疗(301235)从高点28.57,持续回调了15天 医废处理概念近15天下跌2.9%

    10月30日华康医疗(301235)收盘价为25.02,跌幅9.9%,近期高点是28.57元,时间是2023年10月9日,到现在已经下跌15天。华康医疗(301235)已经从28.57元回调了3.55元,幅度为...

    因未有效执行内控制度 一家私募被警告

    近日,中国证券投资基金业协会(简称“协会”)披露的一份纪律处分决定书显示,深圳前海国恩资本管理有限公司(简称“国恩资本”)因存在未有效执行内控制度、未妥善保存基金...

    苏泊尔:公司目前已有回购计划正在实施中,您可关注公司每月发布的进展公告

    消息,苏泊尔(002032)10月30日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。投资者:尊敬的管理层,您好!公司在回报股东上是a股公司中做得不错的!如果公司能把股东利益最...

    麒麟信安当天跌幅8.24%,近30日跌幅35.76%

    当天麒麟信安收盘报收64.89元,跌幅8.24%,周一以下影小阴线收盘,这种K线往往代表空方受到多方一定反抗,短期如能企稳回升,后市有望出现反弹或反转。近30日跌幅35.76%...

    早知道:2023年10月30号热点概念与题材前瞻

      上证指数目前处于短线反弹趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:2885.09点,当前阻力位:3018.56点、3053.04点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:下一个...

    早知道:2023年10月27号热点概念与题材前瞻

      上证指数目前处于下跌趋势中的短线反弹,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:2922.39点、2885.09点,当前阻力位:3018.56点、3053.04点,由赢家江恩时间周期工具...

    期货两条均线该如何使用?常见的均线思路有哪些

    在期货交易市场,很多人一直在苦苦寻找适合自己的期货操作技术,各种指标和分析方法让人眼花缭乱。殊不知,所有学到的技术和理论,都是为了解决最终的买卖问题。正所谓大...

    新股申购办法,新股申购的技巧和规则有哪些?

    新股申购想要更容易中签,最有效方法是增加认购市值,合理分配市值,并坚持认购新股。只要能做好这三点,新股的中签率就会大大增加。为了让投资者更容易提高新股的中签率...