两年涨350%！抗癌神药背后有“神股” A股映射行情可期？

　　这两天，大家都被美国的广谱抗癌神药搞得激动了一把。

　　业内人士表示，该抗癌神药对仿制药是利好。同时，抗癌神药背后的“神股”，也让A股影射行情可期。从中长期看，医药板块的持续增长逻辑仍在。

　　神药背后有“神股”

　　11月28日，网络上开始流传一则消息：一款广谱抗癌药Vitrakvi在美国正式上市，针对17种肿瘤，有效率高达75%，对于肿瘤无法切除或已经转移的晚期患者有“奇效”。

　　癌症克星真的已经降临人间？

　　据科技日报报道，美国食品药品监督管理局(FDA)官方网站显示，当地时间26日，FDA确实批准了由Loxo Oncology和拜耳公司共同研发的抗癌药物Vitrakvi.FDA披露的信息显示，这种药物的总体缓解率(ORR)为75%。信息还提供了对12种肿瘤的试验结果，其中包括软组织肉瘤、胃肠道间质瘤等。

　　实际上，该药并非对所有的实体瘤患者都有效。

　　不过，就算这种药不是啥癌症都能治，但它依然给了许多患者希望。其背后的医药公司尤其是精准医疗公司Loxo Oncology( 简称“LOXO”)，更是给了人们无数想象空间。

　　数据显示，截至11月28日收盘，2017年以来LOXO累计涨幅达350.07%，同期纳斯达克指数涨幅仅为35.45%。

　　LOXO2017年以来股价走势周线图

　　LOXO 市值只有44.3亿美元(按周三收盘价计)，但它是不少机构的心头好，股票的机构持仓超过99%。前两大机构股东分别为领航投资和贝莱德，分别持有4.56亿美元和3.88亿美元(按9月30日收盘价计)。因为两家机构均为指数投资巨头，不能明确两家机构是被动持有还是主动持有。

　　中证君发现，不少对冲基金也钟爱这只股票，比如高瓴就提前入场埋伏了这只股票。

　　高瓴入场埋伏

　　截至9月30日，高瓴持有LOXO1826万美元，持有股份数较二季度增加61.5%。

　　翻阅高瓴2018年1季度的持仓报告，还没发现这只股票。看来高瓴是二季度进入的，在三季度进行了大幅加仓。

　　2018年3季度末LOXO的机构持仓情况

　　Raymond James 的分析师对它的评级是：强买入，目标价235美元每股。Raymond James 还大胆预测这剂神药和loxo-95可以带来10亿美元的收入。后者因为承担了50%的前期费用，也将享受50%的收益。

　　请注意，Raymond James本身也持有LOXO的股票。

　　除了高瓴，我们还看到两个量化巨头——文艺复兴和度思。这两家公司都是人工智能驱动的对冲基金，他们也在三季度大幅增仓LOXO 。

　　A股映射行情可期

　　在今年以来的调整中，A股医药生物板块同样表现较为抗跌，仅次于银行和计算机，排名第三。在10月19日以来的反弹行情中，医药生物涨幅12.11%，表现出了较强的弹性。

　　申银万国行业中今年以来表现居前的板块

　　创新药行情能否映射到A股？

　　高特佳集团主管合伙人胡雪峰表示，该广谱抗癌药因其适应症较广泛，未来应该可以快速实现盈利。

　　胡雪峰认为，该广谱抗癌药的审批是重大利好。对于国内来说，投资机构对创新药研发一直高度关注，部分机构近几年在这一领域布局很多。生物制药国内头部企业已经吸引了很多资本关注。

　　某券商自营研究员表示，医药股在美股市场属于强势板块，肿瘤免疫、生物技术等板块的部分个股显着跑赢纳斯达克指数。就A股来看，医药化学制药板块在上半年超额收益明显，后期调整一方面受一些风险事件的影响，导致预期偏向谨慎；另一方面是在大盘下行压力下，部分机构因赎回或避险原因进行获利了结。但从中长期看，医药板块的持续增长逻辑仍在，部分政策对于行业而言是长期利好。

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