11月7日板块复盘：芯片国产替代刚开始！封测环节景气拐点已现 明年将迎来大年？（附图表）

　　今日(11月7日)A股全天保持震荡运行格局走势。沪深两市小幅低开之后，沪指弱势回踩，创业板指相对强势，逐步攀升，随后沪指跟随上行，股指遇到压力之后快速回落；午后沪深两市延续弱势震荡，尾盘再一次反抽，好在沪指勉强收红。截至收盘，沪指震荡整理，收盘微涨0.11点，收报2978.71点；深证成指上涨0.57%，收报9917.49点；创业板指上涨0.74%，收报1715.58点。

　　另外，截至今日(11月7日)收盘，小编根据数据显示，两市平盘股有247只，A股市场包括ST股、*ST股在内，共有1133只股票下跌，其中下跌7%以上个股占比为0.16%。

　　与此同时，两市包括新股在内，共2316只个股迎来上涨，其中上涨7%以上个股占比1.48%。目前A股震荡盘整格局延续，轻指数重个股行情再现，行业与概念板块涨跌不一，市场机构性机会仍存。和信投顾表示，股指今日的横盘震荡依然属于良性的技术性休整，市场心理层面上，上行空间预期不太大，但下跌空间也相对有限，所以会暂时维持震荡格局伺机待攻，也就是昨日提到的以进二退一方式完成震荡上行过程。操作上建议继续逢低继续低吸绩优科技蓝筹和金融蓝筹。今日两市共有40只个股涨停，多数集中于光刻胶、数字货币、畜牧业、国产软件、医疗器械、电子竞技等板块。

　　板块方面：

　　一、国产软件    　　川财证券分析，受5G基站建设加速，及5G商用所带动的通讯、人工智能、物联网等终端需求提升的影响，PCB板块业绩提升显着，带动整体电子元件板块。2019年前三季度电子元件板块实现营业收入1711.69亿元，同比增长14.29%；归属于上市公司股东净利润116.43亿元，同比增长4.93%；毛利率为16.76%，净利率6.91%。

　　中泰证券指出，5G带动通信设备产业链，提前分享行业红利。从板块受益节奏来看，通信设备产业链最先受益，无线射频板块主要受益于国内5G投资的增长与海外4G建设需求的爆发，主设备商板块持续受益于5G大规模建站需求所带来的业绩增长，光器件板块由于重点客户尚未开始全面导入新产品，但随着5G建设的逐步深入，未来光器件板块有望迎来增长；随后5G将驱动下游应用产业链的发展，同时推动云、IOT、网络安全等相关产业链的发展。

　　方正证券认为，国产集成电路设计公司业绩全面提速。封测环节景气拐点已现。5G/AI带动半导体中高端应用供不应求，台积电超预期。海外主要半导体公司亦出现业绩拐点。1)芯片国产替代才刚刚开始，空间巨大，相关公司在下游大客户扶持下，业绩有望持续释放。预计19H2和20H1都是低基数，20H2 5G手机带动智能终端加速渗透，景气度进一步提升；2)封测产业拐点已现，明年将迎来大年；3)TSMC上修CAPEX，国内亦开始新一轮建厂高峰；4)明年5G手机出货有望超3亿部。

　　二、光刻胶    　　据前瞻网报道，集成电路用电子化学品主要包括超净高纯试剂、光刻胶、特种电子气体和环氧模塑料四种关键产品，其中塑料封装(主要为环氧模塑料)占近半市场。根据Prismark数据，全球集成电路制造成本中，电子化学品成本约占到集成电路制造成本的20%。根据中国半导体协会公布的数据，2018年中国集成电路行业销售额为6532亿元，同比增长20.7%。得益于近年来中国集成电路产业快速发展，集成电路用电子化学品需求市场也快速增长。

　　国信证券分析，集成电路产品的价值非常高，集成电路制造企业对原材料等进入门槛非常高，导致原材料供应商的选择非常严谨，上游原材料国产化道路相对较长。上游设备方面，国内在先进制程领域还存在较大差距，国际竞争力较弱。上游产业升级亟需在政府引导合理规划下，国内企业加大研发投入，引进国际高端人才，培养核心人才和后备人才。

　　一张图汇总：    　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)