半导体、电子设备：掘金半导体国家战略 荐8股

　　半导体、电子设备：掘金半导体国家战略 荐8股 2015-12-02 类别：行业研究 机构：东北证券 研究员：王建伟

　　[摘要]

　　报告摘要：

　　主线一：掘金半导体国家战略。思路一：从国家投资并购的重点环节出发，寻找国家战略锁定的急需做大做强的领域。综合半导体行业发展现状以及国家支持方向，我们看好芯片封测方向的长电科技、通富微电、华天科技，晶圆制造环节的中芯国际以及存储方向的同方国芯、深科技、太极实业等。思路二：从产业链位臵结合业绩弹性出发寻找受益标的。看好先进封装需求带来的业绩弹性，看好长电科技、华天科技、上海新阳等封测公司和半导体化学品公司。思路三：从需求对接的角度出发寻找能够覆盖终端爆品领域的受益标的。能够定制化生产通用物联网IC芯片的公司将持续受益，能源管理和融合通信是重要的需求点所在，我们看好全志科技、中颖电子等具备IC设计优势的企业。

　　主线二：拥抱物联网细分行业龙头，紧跟成长逻辑不断强化的投资标的。上层需求方面，围绕国家大数据管理以及智慧城市需求，公共安全、城市管理、医疗卫生、节能环保等重点物联网应用方向得以高速发展。下游终端方面，围绕个人用户需求，智能汽车、智慧健康、智慧出行、新型传媒等发展方向将是重点。支撑技术范畴方面，围绕整个物联网行业需求，大数据行业迎来互联网之后的第二次发展浪潮。投资标的方面我们精选“七网两支撑”标的：汽车物联网看好万安科技、环保物联网看好梅安森和汉威电子、价格物联网看好合力泰、能源物联网看好东软载波和亿纬锂能、健康物联网看好和而泰、广告物联网看好精伦电子、社区物联网看好捷顺科技。支撑标的方面我们看好芯片设计环节的全志科技以及IDC大数据环节的迪威视讯。以上七个方向基于我们对物联网龙头成长逻辑的必要性分析，我们认为后期有望成长为各个细分行业龙头。

　　综合两条主线，我们战略性看多半导体板块，建议超配具备成长空间和业绩弹性的物联网细分龙头。

　　风险提示：半导体领域并购整合受阻，物联网业务拓展低于预期。