信息科技：一季度计算机行业新增解禁市值约111亿元 舰7股
摘要：
信息科技：一季度计算机行业新增解禁市值约111亿元 舰7股 2016-01-04 类别：行业研究 机构：中金公司 研究员：卢婷 张向光
[摘要]
行业近况上周计算机板块下跌1.56%，沪深300指数下跌2.79%。计算机跑赢大盘1.24个百分点，在所有板块中涨幅居于第7位。相对涨幅居于前列的公司主要是天源迪科、三五互联、梅安森等；相对跌幅居于前列的公司主要是银之杰、海联讯、潜能恒信等。
上周计算机板块动态市盈率上行。计算机（中信）板块P/E（整体法，2014年年报）为129.23x，2015年动态P/E（整体法）为81.74x，2016年动态P/E（整体法）为57.13x。计算机板块与沪深300的估值之比约为9.74，高于近一年来的均值（8.10）。
评论减持禁令将于1月8日到期，今年第一季度计算机行业新增解禁市值约为111亿元。今年1月份将是计算机行业解禁的高峰，当月内共有8家公司解禁2.01亿股，以2015年12月31日收盘价计算市值达到92.83亿元；今年第一季度计算机行业预计共解禁2.43亿股，对应市值111.06亿元，占全行业总流通市值的0.60%。
智能医疗健康硬件将成为2016年CES的焦点之一，关注相关企业。一方面，医疗IT企业通过参控股直接参与硬件设备领域，完善自身在面向C端的移动医疗领域的能力，比如思创医惠投资创辉医疗、数字政通投资小爱科技、宜华健康并购爱奥乐等，都是看到了医疗健康硬件的巨大发展潜力；另一方面，医疗IT企业会选择与智能硬件类企业战略合作，共同打造移动医疗生态系统，比如东华软件与郑州大学第一附属医院、华为技术有限公司、九州通共同设立互联网医疗及医疗大数据协同创新中心，将在远程医学监测设备等领域的技术开发与应用等方面开展合作。
估值与建议长期我们仍然看好云计算、大数据、信息安全、国产化等细分子板块，建议从两个途径选择个股：（1）具备业绩支撑的航天信息、华宇软件、东方网力、东方通、东方国信、启明星辰、捷成股份；（2）转型逻辑未受损伤且持续推进的恒生电子、石基信息、广联达、超图软件、用友网络、数字政通、千方科技、四维图新等。
近期重点推荐品种：数字政通（地下管廊系统建设细分龙头，持续布局医疗、环保及停车业务）、润和软件（传统业务估值在银行IT中最低，具有向云平台及资产交易平台转型的可能）、四维图新（车联网、自动驾驶首要标的）、石基信息（扩大交易流水覆盖，受益于阿里旅行流量增加）。
