地产：年度策略观点鲜明 行业大机会或在重组

　　地产：年度策略观点鲜明 行业大机会或在重组 2016-01-11 类别：行业研究 机构：国信证券 研究员：区瑞明

　　[摘要]

　　一周房地产市场综述16年第2周（16/1/2—16/1/8）回顾——①商品住宅销售同比数据：本周十八重点城市销售同比增加24.2%，东莞、苏州同比增幅居前；②商品住宅销售环比数据：本周十八重点城市销售环比下降25.6%，厦门、杭州环比跌幅靠前；③12城新建商品住宅可售套数：12城可售套数同比下降10.9%、环比下降1.7%，苏州、北京、上海、深圳同比降幅居前，去库存效果明显；④六城市二手房销售数据：销售同比上升20.9%，其中北京上升70.8%；销售环比上升5.3%，其中大连环比上升25.5%。具体数据见正文汇总表。

　　投资策略年度策略《行业大机会或在“重组”》已经发出：

　　2016年，我们判断地产股的大机会或在“重组”，在投资机会把握上——1、我们预计一季度销售同比增速仍在高位，传统地产股相对收益不明显，但部分转型地产股及主业薄弱、在行业整合大潮下容易引发投资者“重组”想象的小市值品种会具备优势；2、二季度整个地产板块将伴随行业景气向下引发A股市场调整而同步调整，但有“重组”想象的品种继续具备优势；3、三、四季度行业景气继续向下，政策托举预期及力度或加大，传统地产股相对收益将逐渐凸显，而有“重组”想象的品种仍具优势。

　　建议把握三条主线：

　　①有重组想象的品种：珠江控股、京能臵业、铁岭新城、大龙地产、绵世股份、沙河股份、长春经开、粤宏远、高新发展、万业企业、渝开发；②预期差较大的转型股：苏宁环球、皇庭国际、湖北金环；③低估值蓝筹：华夏幸福、保利地产。