[2016-09-13]地产:投资机会逐步显现...

　　■行业跟踪： 　　一手房：环比下降13.06%，上升15.72%本周安信跟踪60大城市一手房合计成交7.01万套，环比下降13.06%，同比上升15.72%，累计同比上升24.64%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别-37.46%、-13.69%、-5.14%；一线城市中，北京、上海、广州、深圳环比增速分别为4.29%、-60.47%、-7.64%、14.78%。 　　二手房：环比下降4.85%，同比上升27.38%本周安信跟踪的19个城市二手房成交合2.3万套，环比下降4.85%，同比上升27.38%，累计同比上升41.98%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别-8.08%、-11.69%、5.73%。 　　库存：可售套数环比下降12.57%截止本次统计日，全国24大城市住宅可售套数合计78.85万套，去化周期22.5周，环比下降12.57%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别1.05%、39.21%、-34.15%；一线、二线及三线去化周期分别为25.8、16.1、26.7周。 　　土地：供应量、成交量环比上升、挂牌均价、成交均价环比下降本周土地供应建筑面积环比上升3.33%，同比下降9.89%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别131.18%、-11.03%、19.74%；挂牌均价环比下降46.95%，同比下降3%；本周成交土地规划建筑面积环比上升9.98%，同比上升6.93%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别-74.12%、66.71%、7.73%；成交均价环比下降71.33%，同比上升3.08%；成交总价环比下降68.48%，同比上升10.22%。 　　■政策：住建部：坚持因城施策完善房地产宏观调控■公司跟踪： 　　保利地产:公司8月实现签约面积111.30万平方米，同比+12.49%；实现签约金额145.92亿元，同比+17.63%；1-8月累计签约面积1026.51万平方米，同比+33.87%，累计签约金额1373.63亿元，同比+40.01%。 　　■投资建议：1）本周上海一手成交大幅回落，北京、深圳则有所回升；二手房除三线城市外环比均有回落；土地市场整体供应同比下降，但一线土地供有所回升。 　　2）自9月1日以来，上海房地产市场明显降温，上海市住建委表示将继续严格执行“325”新政，保持市场平稳健康发展。住建部也表示要根据房地产市场分化的实际，坚持因城施策，除个别城市调控预期提高外，全国整体看政策宽松的基调并未改变。3）本周保利地产、金地集团等相继公布8月销售拿地数据，销售表现靓丽，月度拿地数量为今年之最，板块高增长属性凸显，“金九银十”为房地产市场销售旺季，我们维持3季度地产板块价值性投资机会逐步显现的看法。近期我们重点推荐的招商蛇口、滨江集团(002244)、北京城建 、上实发展(600748)等中报业绩靓丽，RNAV折让明显。标的上继续建议关注坐拥前海核心土储资源的低估值标的招商蛇口，集团地产资源整合预期，中报业绩翻倍的上实发展(600748)；大物管战略加速的福星股份(000926)以及第一大股东易主光大系、地产基金第二棒再接力的嘉宝集团(600622)；除上述标外重点推荐金地集团、万科、天业股份(600807)、北京城建 、陆家嘴；国企改革的中房地产、高新发展、关注：中国国贸(600007)、京能臵业。 　　■风险提示：销量增速低于新开工致库存高企、超预期的严厉调控