[2016-09-19]电力设备行业动态分析...

    来源: 互联网 作者:佚名

    摘要: 新能源汽车2.0时代到来:政策真空期对放量的抑制明显,国补清算之后,整个产业链资金压力缓解,四季度轻装上阵。在明年补贴退坡20%的大前提下,四季度仍是冲量黄金窗口,预计全年销量50-60万辆。我们前期

      新能源汽车2.0时代到来:政策真空期对放量的抑制明显,国补清算之后,整个产业链资金压力缓解,四季度轻装上阵。在明年补贴退坡20%的大前提下,四季度仍是冲量黄金窗口,预计全年销量50-60万辆。我们前期多次分析产业端各个环节供需,从电池到材料的新增产能基本都要爬坡,供给相对上半年增量不大,冲量后仍会错配。 景气度集中在紧缺环节,六氟磷酸锂、高端三元正极、电芯和湿法隔膜均是如此。我们全市场对锂电材料追踪最为紧密,制造端中长期坚定看好中国材料企业成为全球龙头(市场大、产业链完善、资源投入多、市场响应速度快)。重点推荐:溶剂龙头石大胜华、隔膜龙头胜利精密、沧州明珠、正极龙头当升科技、杉杉股份;重点关注:负极龙头中科电气(拟收购星城石墨)、铜箔龙头诺德股份;电芯环节2017年将会出现较大分化,重点推荐三元龙头:亿纬锂能;关注:澳洋顺昌。“骗补”落地对整车企业是风险释放,重点推荐:江淮汽车,关注:东风汽车、新海宜; 发改委公布第三批PPP推介项目涉及能源等七大领域,持续关注增量配网投建试点主题:近日发改委官网向社会公开推介传统基础设施PPP项目1233个,总投资约2.14万亿元,涉及能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业和重大市政工程等七个领域。其中能源项目33个,占2.68%,涉及项目投资额196.86亿元,占0.92%,整体来看能源(特别是电力相关)的PPP项目仍旧偏少,我们预计随着电改政策的推进,配网侧的PPP试点有望优先推出,引燃投资热情。 当前13省市的电改试点方案的批复,以及后续电改核心配套文件《有序放开配电网业务管理办法》、《售电公司准入与退出管理办法》的推出推出预期,同时结合发改委将原定2017年开展的14个省级电网输配电价改革提至今年9月份启动的规划与各省报送增量配电业务试点项目通知下发,我们认为电改又一轮政策密集期到来,其中增量配网的投建最为引人关注。 增量配网的放开代表电网向社会资本分享利益的进程在推进,社会资本通过投建高质量配网(PPP是可行的模式),继而实现配售电一体化的商业模式是最理想的状态。但是在短期来看,采用PPP模式的增量配网招标(增量配网建设并非原先不存在,只是PPP模式是创新)扩大民资中标份额、以及存量低效配网设备的运维巡检才是电力设备厂商真正受益之处,优先布局工业园区用电业务(增量配网建设重点区域)的公司有一定先发优势。 我们认为增量配网的投资在目前相关政策细则还未清晰的当下,偏主题投资性质,优先关注拥有国网及相关园区背景的标的。但是当配网建设配套文件下发以及增量配网PPP项目真正落地时,配网有望迎来从主题向价值的投资切换。 投资建议:1)首推涪陵电力。国网系配网设备厂商:国电南瑞、置信电气。2)拥有园区资源推荐:红相电力,中恒电气。3)参股配售一体化公司推荐:北京科锐;泰豪科技。4)多维用电服务推荐:智光电气,关注东方能源、新联电子。 储能政策红利加速释放,风口到来:过去五年储能从示范逐步走向商业化阶段,最新的政策已经明确储能在电力市场的独立市场地位、结算方式、电网企业的配合机制等。根据我们前期调研,铅炭电池储能在无补贴情况已经可以商业化运营。投资要抓住行业起点,相信国家后续还有政策支持。投资在产业初期,优先推荐无补贴实现经济性的铅炭电池龙头:南都电源,推荐:雄韬股份、阳光电源、科陆电子、猛狮科技;关注:圣阳股份、林洋能源。 风险提示:新能源车政策不确定风险,宏观经济下行风险,储能商业化不及预期,电改推进速度不及预期

    关键词:

    增量,政策,龙头,推荐,关注

    审核:yj194 编辑:yj127

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    重磅利好!证监会周末出手直指融券,私募:对做空“釜底抽薪”

    周末A股突发利好。据证监会官网消息,为进一步加强融券业务逆周期调节,证监会经充分论证评估,根据当前市场情况,对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整...

    450万元投资私募基金爆雷 华创证券一总经理被判全赔

    华夏时报记者张玫陈锋北京报道裁判文书网近日公布的一则民间判决书揭露了私募基金投资转化成民间借贷的“乱象”。文书显示,周某作为华创证券上海分公司的原总经理,向孙...

    证监会宣布:阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借

    新华社电证监会14日宣布,为进一步加强融券业务逆周期调节,根据当前市场情况,对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化,在保持制度相对稳定的前提下,...

    晶华微及董事长吕汉泉等因多项违规行为被出具警示函

    (原标题:晶华微及董事长吕汉泉等因多项违规行为被出具警示函)互联网10月14日讯(记者张增艳)日前,晶华微公告称,因多项违规行为,公司及董事长吕汉泉、总经理罗伟绍、...

    早知道:2023年10月13号热点概念与题前瞻

    上证指数目前处于短线反弹趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3053.04点、3063.04点,当前阻力位:3152.02点、3155.36点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    早知道:2023年10月12号热点概念与题前瞻

      上证指数目前处于下跌趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3053.04点、3063.04点,当前阻力位:3152.02点、3157.74点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    三个月新鲜感定律的意思是什么?三个月新鲜感定律要怎么打破?

    三个月新鲜感定律的意思是什么?因为充满新鲜感,会经历一段恋爱期。在此期间,情侣们恨不得每天都腻在一起,但通常三个月后,这种新鲜感就会减退,双方的感情也不会那么...

    荣氏家族现状怎么样了?荣氏家族为什么这么强大?

    荣氏家族现状怎么样了?荣智健的三个孩子毕业后,他们还帮助父亲管理公司。虽然长子荣明杰出生在四川,但他由祖父荣毅仁抚养长大,住在北京,因此他与荣毅仁非常相似。大...