[2017-03-27]人工智能行业整合潮涌...

　　本周建议关注标的:国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon及Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司,长城中小市值组建议关注国内领先焊接设备提供商:佳士科技(300193.SZ)、瑞凌股份(300154.SZ);人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.SZ、GPU芯片)、兆易创新(603986.SH、闪存芯片)及中科创达(300496.SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.SZ、AI+大数据+零售)。 　　本周投资观点:人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用。目前海外科技巨头AI基础层(AI芯片、云计算)业务已经爆发,考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层。上周根据CBInsights报告,2011年以来,近140家AI初创公司被科技巨头收购,而仅2016年就有40多家相关创业公司被收购。当前科技巨头(IBM、Intel、微软、Facebook)注重收购应用层的AI公司(如Intel收购Mobileye),科技巨头AI底层技术将加速在应用层变现。和国外科技巨头相比,国内互联网巨头数据资源占优,积极对标国外AI技术,未来有望弯道超车(百度为AI行业龙头,AI技术已跃居国际前沿)。上周,腾讯任命人工智能领域顶尖科学家张潼博士担任腾讯AILab(腾讯人工智能实验室)主任,而吴恩达宣布从百度辞职。随着腾讯在AI领域投入持续加大,腾讯AI技术或将直赶百度。