信息科技：从埃森哲发展历程看企业级IT服务成长空间 荐8股
摘要：
报告要点上周计算机板块行情回顾上周中信计算机指数上涨14.08%，跑赢沪深300指数14.25%，板块成交额2608.89亿元，较前一周环比上升30.35%。子行业层面，云计算涨幅最大（19.52%）；个股层面，涨幅前三的个股为超图软件(300036) （37.19%），和仁科技(300550)（35.45%），博思软件(300525)（33.47%）；跌幅前三的个股为安洁科技(002635) （-2.35%）、神州信息(000555) （-1.34%）、真视通(002771)（-0.53%）。
本周聚焦：从埃森哲发展历程看企业级IT服务成长空间企业级IT服务是我们年初至今一直重点推荐的细分板块，广联达(002410) 、汉得信息(300170) 、泛微网络(603039)等个股的优秀表现印证了市场对于该主线的逻辑认可。而站在中期维度，我们认为市场对于该主线的认知预期仍不充分。通过梳理美股企业级IT服务龙头埃森哲的发展历程，我们发现，驱动企业级IT服务需求提升的因素主要有二，其一为宏观经济下行倒逼企业依托信息化手段进行精细化管理，进而实现降本增效；其二为IT新技术与新架构的出现，催生企业业务模式、管理形态等的持续变化，由此带动相关IT服务实施需求提升。站在当前时点，我们认为，国内经济增速中枢下行正为企业级信息化发展奠定环境基础，而企业数字化转型以及云计算等全新服务模式的快速推进则催生专业级企业IT服务需求提升，行业有望迎来长期景气周期。
上周行业要闻精选紫光集团重磅发布“紫光云战略”，宣布投资120亿元进军公有云市场，助力“数字中国”建设。
本周核心观点及投资建议我们维持围绕“业绩主线”与“边际改善主线”的选股策略，其中业绩主线需关注业绩与估值的匹配度，而边际改善主线可适当放开估值容忍度，但是需要关注边际改善带来的弹性空间。个股推荐：1）业绩主线持续重点推荐汉得信息、宝信软件(600845) 、华宇软件(300271) 、东方国信(300166) 、启明星辰(002439) 、天源迪科(300047) 、超图软件（新增）、赢时胜(300377) （新增）等业绩确定品种；2）边际改善主线推荐广联达、美亚柏科(300188) 、东方财富(300059) 、泛微网络、用友网络(600588)、新北洋(002376) 、金财互联(002530)、浪潮信息(000977) 。
