半导体、电子设备：集成电路迎来政策甜蜜期 荐11股

　　国产智能机追赶创新，重点关注陶瓷机壳和无线充电产业链上周小米MIX2s、华为P系列以及保时捷版MateRS亮相，近两周新机不乏无线充电、陶瓷机壳、AI拍照、屏下指纹等亮点。我们重点看好陶瓷和无线充电：1）继小米大规模采用陶瓷机壳后，今年OPPOR15首次采用，小米MIX2s延用，预计后续vivo、华为等机型采纳意愿进一步加大，推荐三环集团(300408) 、顺络电子(002138) ；2）小米MIX2s配置无线充电，同时仅售99元的充电器上市，而华为MateRS支持10W无线充电，未来有望为更多机型采用，建议关注产业链公司立讯精密(002475) 、信维通信(300136) 、合力泰(002217)、安泰科技(000969) 等。

　　应用创新不断推进，相关场景逐渐成熟我们认为通信技术（5G）与终端完善（处理能力、3D摄像等）是新型应用成熟的基础。近期上市旗舰机普遍搭载支持AI算法的新平台，OPPO与商汤合作推出原创AR平台并上线京东AR版、王者荣耀AR版等应用。此外上周上映大片《头号玩家》亦为我们展现了未来VR应用的新空间。伴随着基础设施完善以及软件成熟，以5G为主线的创新大周期逻辑继续演绎。

　　集成电路生产企业所得税政策发布，利好先进制程工艺，有望带动全产业链投资上周财政部等四部门联合发布集成电路减税方案，对于越先进或投资金额越高的产线，优惠力度越大。我们看好集成电路长期国产化替代带来的产业链投资机遇，建议关注中游制造：中芯国际、华虹半导体；下游封测：华天科技(002185) 、长电科技(600584) ；半导体存储：紫光国芯(002049)、兆易创新(603986)；设备：北方华创(002371)、长川科技(300604)、精测电子(300567)；材料：江丰电子(300666)、上海新阳(300236) 等。

　　继续看好电子行业建议从以下长期主线精选公司：1）扩张能力更强，在大客户供应链地位日趋稳固，这类公司在后4G时代竞争力更为突出，同时也占据5G创新的先机，如立讯精密、欧菲科技(002456)等；2）业务壁垒较高，所处子行业渗透率迎来快速提升且竞争格局较好的细分行业龙头，包括京东方、三环集团、三安光电(600703) 、生益科技(600183) 、大族激光(002008) 等；3）大陆急需强化的核心IC、高端面板等板块。

　　核心推荐核心推荐立讯精密、京东方A(000725)、欧菲科技、三环集团、三安光电、海康威视(002415) 、大华股份(002236) 、生益科技、顺络电子、大族激光、华天科技重点关注信维通信、国光电器(002045) 、蓝思科技(300433)、超声电子(000823)