电气设备：国内风电上半年并网容量同比高增长

　　国内新能源乘用车“双积分”长效机制建立，下半年高端车型有望全面接力，消费升级提升需求质量；全球电动化趋势有望加速，行业需求有望持续高增长；中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。国内风电需求2018-2020年有望连续三年高增长，我们判断行业本轮的拐点是先运营后制造、先量后价，因此拐点后的反转具备较强的持续性；光伏新政冲击短期需求，但明后年重返增长可期，板块短期筑底，中长期可关注龙头标的；核电方面预计2018年内有6-8台三代机组获批，可关注运营标的。

　　电力设备方面建议持续关注工控、低压电器等具备长期增长空间的细分板块，优选业绩增长确定性强、估值较低的龙头标的。

　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌6.96%，光伏板块下跌5.08%，核电板块下跌5.26%，发电设备下跌6.18%，新能源汽车指数下跌6.37%，风电板块下跌6.67%，一次设备下跌6.68%，锂电池指数下跌7.58%，二次设备下跌8.25%，工控自动化下跌9.09%。

　　：工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（2018年第8批），共包括111户企业的385个车型。

　　6月全球新能源乘用车销量15.79万辆，同比增长53.41%，1-6月累计销量75.84万辆，同比增长69%。工信部节能司公示第一批符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》的企业名单，华友钴业、赣州豪鹏、【格林美(002340)、股吧】、湖南邦普、光华科技等5家企业入选。新能源发电：国家能源局：上半年风电新增并网容量超7.50GW，同比增长30%，弃风率8.7%，同比下降5个百分点；上半年光伏发电新增装机24.31GW，其中光伏电站12.06GW，同比减少30%，分布式光伏12.24GW，同比增长72%，弃光率3.6%，同比下降3.2个百分点。

　　2018年半年报：亿纬锂能（盈利1.59亿元，同比下降31.72%，扣除上年同期转让麦克韦尔控制权处臵收益1.22亿元，同比增长44.23%）、涪陵电力（盈利1.23亿元，同比增长12.58%）、宏发股份（盈利3.67亿元，同比下降9%）、新宙邦（盈利1.21亿元，同比下降4.93%）、大洋电机（盈利1.11亿元，同比下降23.6%）。2018年半年度业绩快报：天赐材料（盈利4.45亿元，同比增长151.67%，扣除容汇锂业会计核算方法变更及投资收益影响，同比下降91.10%）、杉杉股份（盈利4.65亿元，同比增长37.13%，扣非盈利3.03亿元，同比增长18.87%）。亿纬锂能：与DaimlerAG签订《供货合同》，在本合同签署生效之日起至2027年12月31日期间，向戴姆勒提供零部件的供应。【隆基股份(601012)、股吧】：拟投资30.5亿元建设宁夏乐叶年产5GW单晶电池项目；发布配股预案，拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，可配售股份数量不超过8.38亿股，募集资金不超过39亿元，用于宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目（25.4亿元）与滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目（10.6亿元）并补充流动资金（3亿元）。

　　风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期，原材料价格波动。