电气设备：关注业绩确定性较强的整机龙头

　　川财周观点本周山西省省内首次开展风电与燃煤发电电量替代交易，即发电利用小时数超保障性收购小时数（1900小时）的风电企业与火电企业开展电量替代。随着各省逐步开展电量替代交易，在用电量同比增速较高的背景下，预计2018年全年弃风率将维持较低水平。自2017年起，我国弃风率进入下降通道，弃风率下降对行业最显着的影响是增厚下游运营商盈利。目前运营商应收及应付款项已明显反映出其经营状况的改善，下游盈利改善已逐渐传导至中游整机与零部件环节。我们认为本轮风电景气周期将首先围绕运营商与整机企业展开，目前港股运营商估值已对行业基本面改善有较为明显的反映，但国内整机企业尚未反映这一状况，在中报披露期，建议关注业绩确定性较强的风电整机龙头企业。

　　市场综述本周川财能源板块上涨2.80%，上证综指涨幅为2.00%，电气设备指数涨幅为1.12%，涨幅低于上证综指0.88个百分点，新能源指数涨幅为0.45%，涨幅低于上证综指1.55个百分点。

　　公司动态宝胜股份（600973）：发布2018年半年报；石大胜华（603026）：发布2018年半年报；中元股份（300018）：发布2018年半年报；东方精工（002611）：拟回购公司股份；特锐德（300001）：关于中标铁路项目的提示性公告；龙源技术（300105）：发布2018年半年报；【明星电缆(603333)、股吧】（603333）：发布项目中标公告。

　　行业动态1、吉林省物价局8月1日发布《关于第三批降低我省一般工商业电价有关事项的通知》（北极星电力网）；2、国家能源局下发《关于开展“十三五”电力规划中期评估及滚动调整的通知》（北极星电力网）；3、山西首次开展风电与燃煤发电电量替代交易（北极星电力网）；4、云南开展2018年9月月度双边协商交易（北极星电力网）；5、新疆上半年弃风率28.9%同比下降3.3个百分点（北极星电力网）；6、单多晶硅片价格差缩小，高效单晶组件价格下滑（集邦新能源网）。

　　风险提示：新能源新增装机容量不达预期、新能源汽车销量低于预期。