电气设备:风电景气向好 下半年装机加速
摘要:
川财周观点根据我们统计的风电产业链情况,2018年上半年风电产业链营业分化显着。受弃风率下降影响,运营商收入与利润同比增速较高;整机制造商收入与归属母公司所有者进利润增速放缓;零部件制造企业盈利下滑。
当前阶段,我们依旧看好整机环节,建议关注整机龙头制造商:(1)在平价上网的目标下,整机招标价格承压,但继续大幅下降的可能性较小;(2)下半年为开工旺季,预计新增装机放量将部分对冲招标价格下降的不利影响;(3)中短期来看,在招标价格下降的背景下,整机龙头企业可凭借技术进步与成本控制能力获得更多的市场份额;长期来看,竞争性配置实施后,预计开发商关注点将由初始投资向LCOE转化,整机龙头竞争力将进一步显现。
市场综述本周川财能源板块上涨0.63%,上证综指跌幅为0.84%,电气设备指数涨幅为0.43%,涨幅高于上证综指1.27个百分点,新能源指数跌幅为1.10%,跌幅高于与上证综指0.26个百分点。
公司动态新宙邦(300037):关于控股孙公司投资建设年产2400吨新型锂盐项目公告;杭电股份(603618):增资子公司;安凯客车(000868):发布2018年8月产销量数据;比亚迪(002594):发布2018年8月产销量数据;【隆基股份(601012)、股吧】(601012):控股股东回购进展公告;科恒股份(300340):
关于对外投资暨关联交易的公告;【恒华科技(300365)、股吧】(300365):关于签订战略合作框架协议的公告。
行业动态1、欧盟决定不再延长对我国【太阳能(000591)、股吧】双反措施(北极星电力网);2、广西1-7月风电发电量同比增长91.95%(北极星电力网);3、发改委与能源局发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》(北极星电力网);4、硅片、电池片与组件价格下跌((EnergyTrend);5、上海市发展改革委日前发布《关于公布2018年第一批可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录的通知》(北极星电力网);6、美国筹建Sandstone太阳能热发电项目(北极星电力网)。
风险提示:新能源新增装机容量不达预期、新能源汽车销量低于预期。