信息科技：第二名标的如何取舍
来源： 和讯研报
作者：刘洋
摘要：
本期投资提示：
首先，说明一下，恐怕计算机行业风险偏好已开始进入“趋势期”，固然外部环境（中美谈判、社融数据）仍继续乐观。2019计算机可能弱化PE。2018年计算机机会大量来自低PE高成长估值，2019或有所不同.2月计算机指数上涨11%后，当前已经不幸进入“趋势"期。
其次，既然“第二名"标的大家关注。我们如何取舍？新国都/汉得信息/深信服/浪潮信（1）新国都:（新国都是A股上市公司里收单第二大公司）：费率拐点上浮+回购+高增+预期2019年19倍。（2）汉得信息：(汉得信息是A股上市公司中ERP服务第一大、ERP整体第二大的公司）财务数据乐观+现金流转正+云模式领军+预期2019年20倍（3）深信服（深信服是A股上市公司里信息安全业务第二三大公司）：超融合最新增速236.3%+静待人员投入后收入/利润拐点（4）浪潮信息（市场认为云非2019热点主线）：Q4利润超预期+谷歌云投资+预期2019PE26倍（5）中科曙光（市场认为是A股上市公司里服务器第二大体量公司）：Dhyana（禅定）x86+静待BATH突破+5G采购+预计2018利润高增（6）泛微网络（市场认为是A股上市公司里SAAS第二大体量公司）：公开签单预期差+预计2019收入增长30%（7）大华股份(安防第二）：2019前低后高+TMT持续经营能力前10%+保守预测PE仍低（即使2018/2019增长0%/10%）。
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