电气设备：造车新势力继续重金投入 风电行业抢装预期依旧
摘要：
报告摘要投资观点：新能源车方面，造车新势力继续重金投入新能源车领域。
蔚来汽车发布2018年报，2018年蔚来营收50亿元，亏损高达96亿元，而威马汽车3月5日宣布完成30亿元的C轮融资，威马总融资规模接近230亿元。在造车新势力的带动下，车企必将加速从抢补贴向抢市场转变，带动新能源车行业高速发展。我们建议重点关注动力电池、湿法隔膜和高镍三元领域。光伏方面，从产业链价格来看，市场已经转为淡季，预计市场会有一定程度的回调，需谨慎。
风电方面，从最新发布的预警结果看，红色地区已经减少到2个，19年的抢装预期依旧，海上风电弹性更大。
新能源汽车：造车新势力继续重金投入新能源车领域。蔚来汽车发布2018年报，2018年蔚来营收50亿元，亏损高达96亿元，而威马汽车3月5日宣布完成30亿元的C轮融资，威马总融资规模接近230亿元。我【国新能源(600617)、股吧】车行业正由“政策驱动”向“市场驱动”转变。
在造车新势力的带动下，车企必将加速从抢补贴向抢市场转变，带动新能源车行业高速发展。并且2月动力电池装机量2.2GWh，同比增长118%。我们建议重点关注动力电池、高镍三元和湿法隔膜领域。
建议关注：国轩高科（高度受益铁锂路线复活），恩捷股份（湿法隔膜龙头），【当升科技(300073)、股吧】（高镍三元正极材料），星源材质（干法隔膜龙头），宁德时代（具备全球竞争力的动力电池企业），亿纬锂能（海外市场取得突破性进展的动力电池企业）。给予以上公司“买入”评级。
新能源发电：本周，从光伏产业链价格来看，已经普遍出现跌势，说明淡季已经来临，预计三月底印度及日本的传统旺季结束后，终端需求将进一步转弱，但由于今年淡季较短，市场需求可能在五月触底之后，六月又逐步回温，因此今年整体组件价格跌幅有限，产业链价格低点大概率会发生在4-5月份，也是阶段性布局的买点。
关注标的：隆基股份、通威股份、阳光电源。风电方面，国家能源局发布《国家能源局关于发布2019年度风电投资监测预警结果的通知》，通知指出：新疆（含兵团）、甘肃为红色预警区域。内蒙古为橙色预警区域，山西北部忻州市、朔州市、大同市，陕西北部榆林市以及河北省张家口市和承德市按照橙色预警管理。其他省（区、市）和地区为绿色预警区域。从政策来看吉林省脱帽，红色地区仅有两个省，降低弃风率成效显着，我们认为随着更多限电地区的放开，风电行业2019年依旧保持增长，陆上风电将稳步增长，海上风电或迎来爆发期，弹性较大，建议提前布局海上风电相关标的。关注标的：金风科技、禾望电气、明阳智能。
