信息科技：聚焦广深文化N虎 基本面领军突出

　　本期投资提示：

　　计算机的”风险偏好“在聚焦基本面领军公司！证据是涨幅榜中成分，并建议延续。当前的建议是：1）聚焦领军。上周计算机基本面领军的走势也逐渐更好，后续建议延续。2）可以考虑降低“弹性对冲工具"。实际投资看，三线主题标的的“弹性对冲工具"已可逐渐减少。部分投资者并非倚重或相信高风险偏好标的的经营能力，而是在市场处于趋势期时，通过小仓位持仓对冲市场的牛市弹性，这是价值投资常见的降低波动率方法。当前市场回归理性和聚焦2019Q1季报下，已可考虑逐渐减少这种对冲。

　　安全可控看好。当前安全可控可以划分为四种：1）有企业治理，安全可控工程重点工程推广后利润增厚，利润增厚后能消化当前PE；2）有企业治理，安全可控工程重点工程推广后不明确是否利润增厚，当前PE不高；3）有企业治理，安全可控工程重点工程推广后利润增厚，利润增厚后未必能消化高PE（可能已经price-in)；4）不明确是否有企业治理（企业治理的定义包括，主业清晰，最好有明确的激励）。我们可以增加企业治理好/利润增厚/PE不高公司的持仓比例，企业治理是成长股第一要素。

　　金融IT市场关心估值上下限。假设【东方财富(300059)、股吧】、同花顺的市值低于1000亿、460亿，有一定支撑！若交易量/市占率/增值业务的异常乐观情况，市值目标更高。

　　2019Q1预测更新。即使2019Q1行业一季报一般，管理优化逻辑在验证。上周报指出：

　　“计算机2019Q1整体应较为平淡，收入增长偏低、利润增长中等。原因是2018Q1收入基数较低，但企业主通过管理在提高经营效率。”计算机行业管理优化逻辑从2018Q4开始验证，这是行业看好的重要理由。