半导体、电子设备:聚焦智能终端5G赛道机会 荐28股
摘要: 核心观点:安卓阵营积极跟进5G手机,建议未来持续聚焦5G长景气周期赛道随着华为发布5G手机后,三星和vivo也于8月份发布了5G手机,展望下半年,OPPO、小米等品牌也将大力推进5G手机。
核心观点:
安卓阵营积极跟进5G手机,建议未来持续聚焦5G长景气周期赛道随着华为发布5G手机后,三星和vivo也于8月份发布了5G手机,展望下半年,OPPO、小米等品牌也将大力推进5G手机。因此当前阶段,我们认为核心关注点在于智能终端的机会,建议关注FPC、射频前端、物联网、摄像头、导热材料,同时我们也建议关注基站/数通领域的PCB。
半导体:行业景气度8月继续边际改善整体景气度表现方面,最新数据显示全球半导体销售额同比跌幅仍然较大,但从子板块来看,代工封测单月营收增速已经由负转正且8月进一步增长加速,显示后续景气度有望改善。同时我国对国内半导体产业政策扶持力度、以及产业链加速国产替代的大趋势不会因为中美贸易摩擦的影响而发生变化,当前时点我们建议把握国内半导体优质标的的成长机遇,建议关注韦尔股份、兆易创新、圣邦股份、澜起科技、中微公司、北方华创、【精测电子(300567)、股吧】。
消费电子:8月国内智能机出货量跌幅收窄,台股营收表现继续向好短期我们看好Q3板块行情,国产安卓阵营将于下半年密集发布5G手机,同时iPhone备货也同比有所改善,从最新国内智能机与台股营收的数据也显示行业景气度有所改善。长期来看,明年领导品牌有望批量供货5G版本机型,安卓5G手机渗透率也有望快速提升,同时新型硬件有望不断出现。建议关注立讯精密、大族激光、电连技术、歌尔股份、长信科技、联创电子、水晶光电、【中石科技(300684)、股吧】。
安防监控:招投标显示财政压力,建议关注龙头公司最新的招投标数据显示宏观财政压力对需求端影响显露,但行业弱复苏趋势没有改变。我们建议关注两家龙头公司,今年有望实现业绩增速逐季改善,【大华股份(002236)、股吧】除了行业因素外叠加有自身管理改善逻辑。
周期品:8月LCD面板价格继续下跌,5GPCB拉货明显面板方面,大尺寸LCD面板价格8月继续下跌,但Q3伴随韩厂部分LCD产能逐步退出,行业供需有望边际改善,建议关注龙头公司【京东方A(000725)、股吧】。
PCB方面,软板HDI表现亮眼,5G通信PCB开始放量,建议关注东山精密、深南电路、沪电股份、胜宏科技、弘信电子,以及覆铜板领域的生益科技和华正新材;LED方面,行业底部区域逐步确认,建议关注三安光电、华灿光电、洲明科技、利亚德、国星光电。
风险提示行业景气度下滑的风险;行业竞争格局恶化的风险等。