半导体、电子设备：关注半导体产业机会 荐13股

　　川财周观点本周电子板块表现良好，其中，TWS主题个股均有所回调。12月13日，中美贸易磋商取得进展，第一阶段经贸协议文本达成一致，整体市场氛围将出现一定程度的缓和。但中美贸易摩擦事件已加速国产硬件自主可控趋势，半导体产业链细分领域将呈现不同程度的国产替代。半导体封测端将在明年迎来拐点，核心逻辑：一是半导体封测是整个产业中相对技术比例较低，国内厂商占据全球市场份额较高的领域，国产替代趋势下将受益国内客户转单；二是2020年5G手机迎来换机潮，由于5G手机数据传输加大，采用芯片制程更先进，功耗管理要求更高，SiP将解决这些问题，先进封装厂商明年业绩将加速增长。建议关注：（1）半导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份，设备公司北方华创，封测公司长电科技、【华天科技(002185)、股吧】；（2）5G射频与天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信；（3）智能手机与设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份、领益智造、环旭电子。

　　市场表现本周川财信息科技指数上涨2.12%，上证综指上涨1.91%，创业板指上涨1.66%，沪深300上涨1.69%，电子行业指数上涨2.46%。电子行业指数板块排名7/28，整体表现良好。周涨幅前三的个股为晶方科技、聚飞光电、大港股份，涨幅分别为36.54%、25.13%、23.62%。跌幅前三的个股为东旭光电、【瀛通通讯(002861)、股吧】、佳禾智能，跌幅分别为32.08%、14.85%、11.06%。

　　行业动态晶圆代工龙头台积电官方披露了5纳米制程的最新进展，分为N5、N5P两个版本，目前5纳米制程正在进行风险试产阶段，测试芯片的良率平均已达80%，最高良率可超过90%（全球半导体观察）；长鑫存储与QuarterhillInc.旗下的Wi-LANInc.联合宣布，就奇梦达开发的DRAM专利，长鑫存储与WiLAN全资子公司PolarisInnovationsLimited达成专利许可协议和专利采购协议（全球半导体观察）。

　　公司公告环旭电子（601231）：拟通过全资子公司环鸿电子在越南海防市投资设立全资孙公司，投资建设工厂，计划投资4200万美元；【大港股份(002077)、股吧】（002077）：公司拟将所持全资子公司艾科半导体100%股权转让给镇江兴芯，股权转让价格为13.99亿元。

　　风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。