摩通调低渣打每股盈测2% 目标价103元吁增持

　　《经济通通讯社11日专讯》摩根大通发表研究报告指出，渣打集团(02888)年初至今的股价已累计下跌10%，表现与其他欧盟银行看齐，但却跑输受惠于港元拆息上扬的本港银行。摩通将渣打2018╱19每股盈利预测调低2%，该行予渣打「增持」评级，目标价103元。

　　摩通报告指出，考虑到渣打完成降低贷款风险的三年计划，以及核心一级(CT1)资本比率14%，估计渣打2020年度的收入可望按年增长7%，带动有形股本回报率(RoTE)改善至9%。摩通认为，其盈利增长前景依然正面，本港及亚洲区的贷款需求持续强劲，而今年第二季，三个月港元拆息已上升89个基点，将带动今明集团净利息收入增长。摩通分析估计，渣打2020年的每股盈利可能减少11%，减值支出增加10个基点，但若贸易竞争环境改变，渣打和汇控(00005)的巿占率有望上升，目前估值并未反映两行相对其他新兴巿场银行在基本面和资本状况上的优势。