美国两大数据核弹今晚投下！欧元能否笑到最后？

　　在新年的头两周，外汇市场的真正高潮时刻似乎都将在周五晚间上演。继上周五非农夜引爆市场后，今晚这个周五投资者又将迎来一个“恐怖之夜”：有着“恐怖数据”之称的美国零售销售数据将与美国CPI数据同时出炉，这两大指标联手下对市场的重要性，极有可能将不逊色于上周五的非农数据！

　　从外汇市场近期的表现看，无论是美元还是非美货币，多空争夺似乎都异常激烈。在过去五个交易日中，美元指数呈现出了倒V型的反转走势。欧元兑美元的1.20大关则在隔夜鹰派的欧洲央行纪要后失而复得。随着年初市场消息面新变化的不断涌现，可以预见，今晚汇市的走向很可能将为开年行情的成败定下基调。而欧元在昨日收复1.20大关后能否笑到最后，无疑值得投资者们倍加留意！

　　杀出回马枪！欧元复夺1.20大关，欧银鹰派纪要刺激多头反攻

　　欧元兑美元周四(1月11日)上涨，此前欧洲央行称可能在2018年初重新考虑政策沟通立场，促使市场臆测，决策者正准备缩减其大规模的货币刺激计划。

　　欧洲央行12月会议记录显示，欧元区经济成长速度为十年来最快，欧洲央行应逐渐调整货币立场，以免推迟行动给经济带来更大冲击，且应考虑对政策指引进行更广泛的调整，降低对购债的关注，增加对利率的关注。

　　路透社指出，欧洲央行政策信号的转变，可能被投资人解读为，决策者们准备好撤出2.55万亿欧元的购债计划，这是过去三年来ECB经济刺激措施中的关键部分。

　　上月欧洲央行行长德拉基曾坚持其只要有需要，就会向经济挹注资金的承诺，尽管增长和通胀前景已经好转。但会议记录显示，决策者们认为他们对于未来利率路径的沟通将变得更加重要，这个信号暗示，作为购债作为政策工具的重要性将逐渐降低。目前ECB的利率位于纪录低点的水平。

　　“随着在通胀路径持续调整方面取得进展，对政策利率进行前瞻性指引的相对重要性将会增加，”决策者们称，他们指出并不一定会进一步宽松金融环境。

　　会议记录暗示，第一个变化可能是放弃将一直购买资产，直到通胀率回升至目标水平的承诺。欧洲央行在三年前推出了资产购买计划，该措施压低了借款成本，抵御了通缩的风险，使经济取得自欧债危机爆发前以来最好的一段增长。

　　事实上，环球外汇在昨日欧银纪要前的前瞻中就指出过，从年初迄今的一系列讲话看，欧洲央行六人执委会中有半数似乎已不愿再次延长QE。科尔和默施警告称，欧洲央行不应表现得过于谨慎，而落后于形势。劳滕施莱格已多次表示她对QE的必要性怀有疑问。此外，在欧洲央行管委会成员中，奥地利央行行长诺沃特尼本月初称购债结束在望。魏德曼与荷兰央行行长诺特认为，价格压力正在加大，欧洲央行必须在引发风险之前停手。

　　受到鹰派纪要提振，欧元兑美元隔夜上涨0.77%，纽约尾盘报1.2037，创下约两个月来最大单日百分比涨幅。Cambridge Global Payments全球产品和市场策略部门董事Karl Schamotta说，“毋庸置疑，会议记录偏鹰派，有很多在场外观望的资金都在等待这一信号。”

　　“鉴于经济复苏的步伐和量化宽松政策实施的时间，这不应该是个大意外，不过，会议记录还是给欧元多头提供了对欧元前景更加充满信心的理由，”ETX Capital分析师Neil Wilson在报告中表示。

　　在欧元强势上涨的同时，美元指数周四则下跌0.5%，尾盘报在91.86，此前曾降至近一周低点91.78。除了欧洲央行纪要外，周四数据显示美国12月生产者物价近一年半以来首次下滑，因服务成本下降，这一利空表现也对美元多头构成拖累。路透社指出，生产者层面的通货膨胀疲弱，令投资者可能更担忧抑制通胀的因素可能持续更长的时间，导致美联储对今年加息更加谨慎。

　　美国两大数据核弹今晚投下，“恐怖之夜”料再掀市场狂风巨浪？

　　展望日内，外汇市场的最大看点无疑将聚焦于晚间将出炉的美国两大关键数据——12月零售销售以及12月CPI数据，这两份数据都将在北京时间周五(1月12月)的21:30公布。

　　由于美联储强调利率决定将取决于经济数据，而消费支出占美国经济产出的70%左右，美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”，因此被称为“恐怖数据”。分析师警告称，两项数据同时出炉可能会引发金融市场剧烈震荡。

　　先来看零售数据，根据最新的调查来看，美国12月零售销售预计增长将放缓至0.4%，此前一个月曾增长0.8%，远超预期，预示着经济表现强劲。

　　分析人士指出，鉴于12月份涵盖圣诞和新年大假，美国零售业迎来一年当中的旺季，但即便如此，先前出炉的非农薪资数据还是无法让人真正对美国12月份零售业绩和物价上行压力报以大的厚望，如果12月份该指标无法在前值基础更上一层楼，美联储3月加息概率或许会下滑。

　　当然，今晚与恐怖数据一样恐怖的可能还有美国CPI数据。外媒调查预计，12月CPI数据预计会从11月的0.4%下降到0.2%，以每年2.2%的速度增长，与前一个月相同。与上年同期相比，去年12月核心CPI预计将小幅增长，此前11月份略有放缓。

　　尽管美联储青睐的通胀指标是核心个人消费支出(PCE)价格指数，但本周的CPI数据仍具有重要意义，可能引发人们对利率前景的猜测，从而影响美元走势。美联储偏重的通胀指标——扣除食品和能源的个人消费支出(PCE)物价指数自2012年5月一直低于美联储的目标。

　　值得一提的是，过来一周反映债市对通胀预期状况的目标已升破了一个重要关口。数据显示，上周二反映10年期美国国债收益率与同期限通胀保值国债(TIPS)收益率之差的10年平准通胀率九个多月来初次升破2%，本周进一步升至了2017年3月以来的最高水平。

　　过来几个月，尽管美国经济其余方面呈现改善，但通胀照旧疲弱，这让经济学家感到困惑。而假如今晚美国CPI数据能否好于预期，无疑有望加深市场对美联储3月加息的预期，利好美元；反之，则可能打压美元进一步下行。

　　牛津经济研究院(Oxford Economics)的首席美国经济学家Gregory Daco表示，通胀率小幅上升、稳健的就业市场以及强劲的国内生产总值(GDP)增速会给美联储在3月加息提供充分理由。

　　目前，接受《华尔街日报(博客,微博)》调查的大多数经济学家均预期美联储会在3月上调短期利率，并在6月再次加息。经济学家们预期美联储会在今年加息三次，在2019年加息两次。这一调查结果符合美联储官员于去年12月份公布的预期，也与《华尔街日报》在12月的调查结果一致。