纽市盘前：美元跌势主导货币市场，原油再迎大涨逼近重要关口

　　周一(1月7日)欧洲时段，美元指数交投于95.8附近，大幅下跌超0.4%，刷新两个月以来新低至95.7979。多家银行表示美元将走弱，2019年更加谨慎的美联储将放宽加息的力度，这将在2019年对美元构成压力。另外，美国经济数据显示制造业与服务业均有变缓趋势。美元走弱主导了今日外汇市场走势，英镑，欧元大幅走高。

　　欧洲时段，原油大涨2.3%，刷新2018年12月18日以来新高至49.47美元/桶，逼近50美元。瑞银分析师斯塔诺沃称，油价可能在2018年年底达到了一个转折点；随着欧佩克达成的减产协议生效，石油需求保持健康，以及一些欧佩克国家面临一系列供应中断，油价将因此得到支撑。

　　由于政府停摆，美国商务部原定于周一23:00公布的美国11月工厂订单月率和美国11月耐用品订单月率终值延迟公布，具体时间未定。

　　近期热点提要

　　1、欧元区1月Sentix投资者信心指数降至四年新低

　　欧元区1月投资者信心跌至四年新低，因担心英国脱欧，法国"黄背心"活动的影响，以及全球经济背景转弱；

　　经济研究机构Sentix在声明中称，该数据表明，欧元区经济增长正接近停滞，政界人士和欧洲央行似乎都没有真正意识到这种动能丧失的程度；

　　可能的"硬脱欧"和缺乏全球经济支持仍是负面因素，无论如何，投资者不指望央行能迅速提供支持；

　　另一项有关德国投资者信心的指数1月从7.2降至6.1，为连续第三个月下滑，但Sentix指出，就像重型轮船或货运列车一样，它只是在全速时慢慢失去动能。

　　2、英国首相发言人：首相正在努力获得议会在脱欧协议上需要的保证

　　英国首相特雷莎·梅：将继续就脱欧协议与欧盟领导人和国内官员进行沟通，将致力于欧盟的“进一步保证”以使协议获得通过，会对北爱尔兰担保协议采取措施，让议会在脱欧问题上发挥更大作用。

　　英国首相发言人表示，首相在假期期间与几位欧洲领导人进行了交谈，获得欧盟的保证程序正在进行中，从公开评论来看，各国领导人准备继续进行对话，预计首相将在本周会见英国其他官员，会以通常的方式看待议员提出来的修正案，但重要的是，英国政府能否在不达成协议的情况下实现脱欧。

　　3、欧洲央行：欧元区需要继续采取改革行动

　　欧洲央行副行长金多斯：欧元区需要继续采取改革行动，欧洲央行将继续提供大量宽松政策，需要采取进一步措施加强结构的韧性，促进生产力的增长及保持经济的趋同。

　　4、英国民意转弯倾向留在欧盟，希望进行二度脱欧公投

　　根据周日公布的民调显示，有更多英国民众希望继续留在欧盟，不要脱欧，这项调查也显示，英国选民希望由自己做出最后决定；

　　英国将于3月29日正式脱欧，但首相特雷莎·梅仍在为议会批准其脱欧方案做努力，能否有序脱欧甚至是否脱欧都存在极大变数；

　　民调机构YouGov所进行的调查显示，如果立即举行公投，有46%受访者选择续留欧盟，39%选择脱欧，其余选择不知道、不会投票或者拒绝回答问题；

　　若采样排除未决定者与拒答者，则支持留欧与脱欧之比为54比46，倾向留欧；这与最近几个月其他民调结果大致相同，显示选民的看法严重分歧，民意已倾向续留欧盟

　　5、周小川：货币政策仍有量化调整空间

　　7日，在第19届瑞银大中华研讨会中，中国人民银行原行长周小川于开场圆桌会议中称，“我们的货币政策仍有量化调整的空间，将在维持物价稳定的基础上，继续支持经济增长、就业市场和投资。我们希望看到财政政策和货币政策更好地协调配合。此外，中国也正朝着完善汇率政策的方向发展。”

　　前美联储主席珍妮特·耶伦在圆桌会议中称，暂缓加息步伐并重新评估政策是合理的，预计美国可能还需要一到两轮加息以避免经济过热。

　　6、EPFR：去年离岸中国股票基金吸金近350亿美元

　　据资金流向监测机构EPFR数据显示，2018年全年，离岸中国股基吸引到349.73亿美元资金净流入，在主要新兴市场中表现最佳。此类别资产包括QFII及投资海外上市中国股票的基金。此外，在过去11周中，中国债券基金有10周都吸引到新资金流入，而最近一周的资金流入量达到2016年三季度末以来最高水平。

　　7、中国央行：中国12月末外汇储备报30727亿美元，11月末为30616.97亿美元

　　中国央行：中国12月末外汇储备报SDR2.2093万亿，11月末为SDR2.2134万亿。

　　中国央行：中国12月末黄金储备报763.31亿美元，11月末为721.22亿美元。

　　中国12月末黄金储备5956万盎司，11月末为5924万盎司，为自2016年10月以来首次上升。

　　8、日本货币供应量超500万亿日元

　　日本央行7日发布的数据显示，截至2018年年末，日本货币供应量为504.2166万亿日元，比2017年年末增长5.0%，连续12年刷新历史最高纪录。日本央行表示，虽然货币供应量再创新高，但增长率有所放缓，是超宽松货币政策执行以来的最低增长速度。

　　9、德国制造业受欧元区贸易疲弱打击

　　德国联邦统计局周一宣布，2018年11月德国制造业经价格调整后的新订单环比下降1.0%；

　　来自欧元区的新订单受到的打击尤为严重，下降了11.6%，而来自其他国家的新订单甚至比2018年10月增加了2.3%；

　　德国经济研究所(IW)的迈克尔·格罗姆林周一表示，德国汽车工业在11月份订单再次受挫，特别是来自欧元区的订单，在前一个月的强劲增长后出现暴跌；

　　这意味着德国工业的前景依然低迷。据临时数据显示，尽管德国国内订单增长了2.4%，但2018年11月来自其他国家的订单总量下降了3.2%；

　　德国联邦统计局发言人解释说，资本设备的制造商，也就是“真正的大型机械”，上个月的新订单增长了1.4%；

　　德国工业的中间产品订单下降4.4%，消费品订单下降3.2%。德国制造业经价格调整后的营业额也有所下降，比前一个月下降了2.4%；

　　然而德国经济研究所经济学家格罗姆林指出，“没有明显的下行或上行趋势的迹象”

　　10、中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据

　　2018年1—12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品203420台，同比涨幅45.0%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）184190台，同比涨幅41.1%。出口销量19100台，同比涨幅97.5%；

　　2018年12月，共计销售各类挖掘机械产品16027台，同比涨幅14.4%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）14269台，同比涨幅12.2%。出口销量1749台，同比涨幅37.5%。

　　欧洲时段外汇行情回顾

　　欧洲时段，美元指数交投于95.8附近，大幅下跌超0.4%，刷新两个月以来新低至95.7979。多家银行表示美元将走弱，野村证券表示，现在是美元下行的开始，预计美元将在未来几年走低。

　　澳洲联邦银行预计，美元将在2019年开始贬值，美元仍处于多年的涨势中，自2008年金融危机引发的经济衰退以来，美国经济持续性增长，这促使美联储不断加息，进而刺激全球投资者买入美元资产；更加谨慎的美联储将放宽加息的力度，这将在2019年对美元构成压力。

　　欧洲时段，英镑兑美元上涨0.34%，交投于1.2765，刷新三日新高。议会将于1月15日就脱欧协议进行投票。迄今为止，布鲁塞尔方面和强硬的退欧派都没有采取任何行动，通过该协议的可能性似乎很低。民调机构ORB的一项调查显示，只有18%的英国选民认为首相特雷莎·梅达成了正确的脱欧协议，这一比例创下历史新低。

　　欧洲时段，欧元兑美元上涨0.5%，交投于1.1450附近。欧元此前一度受欧元区疲软的经济数据打压，目前受益于疲软的美元。

　　欧洲时段，美元兑日元小幅下跌0.1%，交投于108.4附近。日元一度受益于全球疲软经济的担忧。荷兰合作银行表示，美元兑日元位于100将预示美国经济处在衰退中。

　　北美信托银行表示，贸易局势的任何缓解都将使日本受益；2020年东京奥运会之前，政府对经济发展的持续投入，以及新一轮消费税上调影响较以往温和，叠加为抵消征税走高而追加的补充预算，日本的经济发展或许无需担心，此外，日本央行的调查也表明，商业情绪处于健康状态。

　　欧洲时段，原油大涨2.3%，刷新2018年12月19日以来新高至49.47美元/桶，逼近50美元。瑞银分析师斯塔诺沃称，油价可能在2018年年底达到了一个转折点；随着欧佩克达成的减产协议生效，石油需求保持健康，以及一些欧佩克国家面临一系列供应中断，油价将因此得到支撑。

　　欧洲时段，现货黄金走高，交投于1292.6美元/盎司，涨幅0.5%。受益于疲软的美元，此前美联储主席鲍威尔鸽派言论打压了美元表现。另外，美国经济数据近期显示制造业表现不佳也打压美元。

　　欧洲时段，澳元兑美元大涨近0.35%，交投于0.7137附近。受益于美元疲软走势，也受益于中国的经济刺激料提振澳洲经济的预期。

机构观点

　　摩根大通：2019年新兴市场股票将表现优异，看涨美股；

　　摩根大通分析师Mislav Matejka等人在报告中表示，由于估值偏低，新兴市场股票预计将在2019年跑赢大盘，以及如果美联储未在某些季度加息，将对新兴市场形成重大利好。不应将美国经济增长放缓推断为经济衰退。建议在发达市场中保持对美国股票的增持；股票回购创纪录，盈利增速高于世界其他地区，营收增速加快，这些都对美国股市有利。

　　摩根士丹利：加拿大央行鹰派倾向风险上升，建议做空美元兑加元；

　　加拿大央行释放鹰派信号的风险正在上升，油市风险趋于平衡，市场持仓暗示是时候看涨加元了。预计加拿大央行将持续强调“利率应逐渐回归中性水平”，暗示将有3次-7次加息，即利率将达到2.5—3.5%水平。建议做空美元兑加元，目标位1.2800，止损位1.3650。预计2019年加元仍是G10货币中表现较疲软的货币之一，因楼市放缓、商业投资疲弱持续导致加拿大经济放缓，且加拿大的资产流动性状况较脆弱

　　Forbe分析师：2019年油价不会暴跌，但将持续波动；

　　Forbe的石油分析师Panos Mourdoukoutas称，2019年油价将继续承压，但不会像2016年那样出现暴跌；

　　世界主要石油供应国俄罗斯、沙特和中国将继续向市场输送更多石油，而全球经济放缓将减少石油需求；

　　他预计，2019年油价将在每桶51至53美元之间，并预计将在46-55美元之间来回波动。；

　　尽管目前还不清楚哪种预测会成真，但有一件事是明确的，那就是2019年石油市场的波动性将持续

　　施罗德投资：亚洲股市估值已降低并带来入市良机；

　　根据投资管理公司施罗德最新发布的观点，2018年的动荡已导致亚洲股市估值大幅降低并带来投资机会，许多板块存在投资良机，包括受惠于该地区长期趋势的企业、内需型公司、出口商及银行。此外，休闲、医疗保健、互联网服务及教育等行业的一些内需型增长股也将带来投资良机。经过2018年的市场下跌之后，这些股票的估值已回落至具吸引力的水平。

　　贝伦伯格银行分析师：料欧洲央行将继续保持宽松货币政策，预计2019年末将上调存款利率；

　　因不确定性的增加以及过去五年来几乎一直维持在1%的核心通胀，欧洲央行料在可预见的未来内将继续维持宽松货币政策。尽管欧洲央行于去年12月底终止了购债，但大量的资产、计划中的再投资与低利率水平将继续为市场提供充足的支持。预计欧洲央行将于2019年12月将存款利率自-0.40%上调至-0.25%，2020年将所有利率均上调25个基点。

　　英镑未来两周将出现很大震荡，市场关注议会对脱欧协议的辩论

　　英镑周一涨至一周高位，交易员为本周英国议会再度召开会议讨论首相特雷莎·梅脱欧协议做准备；

　　英镑在本周初的强势主要得益于美元疲软，全球风险人气自周五有所回升，打击了美元需求。交易员预计，对英镑来说未来两周将出现很大震荡；

　　英国广播公司(BBC)报导，特雷莎·梅脱欧协议在议会辩论之后将于1月15日举行投票。特雷莎·梅曾表示，若想让英国避免3月无序脱欧，议会必须支持该协议；

　　有关英国经济动能的信号令人喜忧参半，但投资人对于英国脱欧命运的担忧盖过了这些信号的影响；

　　尽管多数英国议员希望避免无序脱欧，但多数人仍然反对特雷莎梅的协议。RBC首席外汇策略师Adam Cole称，目前看来，脱欧协议获得通过的前景并不比12月决定推迟表决时更好

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