避险突然升温！黄金大涨超18美元：很可能再破位？美联储或要降息100个基点

　　F 周一(8月12日)欧市盘中，全球市场整体交投清淡，美元指数冲高回落，最低跌至97.47；欧元/美元持续承压，日内最低1.1160；美元兑避险日元延续下挫势头，最低跌至105.13，现货黄金也是触底反弹，最高升至1506.20美元/盎司。分析认为，眼下，全球贸易局势紧张、央行降息潮愈演愈烈，再加上欧洲政治动荡，以及中东地缘争端，支撑避险需求。此外，美国总统特朗普对于贸易局势，以及美联储降息的言论，很有可能刺激金融市场走势！

　　避险突然升温！美元又跌：金价反攻超过18美元 今夜破位！？

　　周一欧市盘中，美元指数冲高回落，目前转跌，最低97.47；欧元/美元仍然承压，最低1.1160；美元/日元则持续下挫，最低105.13，逼近105关口；现货黄金波动较为剧烈，早前曾跌破1490关口，随后持续拉升，最高大涨超过18美元，来到1506.20美元/盎司。

　　分析认为，从美元走势的技术面来看，若跌破8月6日低点97.21，将指向200日均线96.93和7月18日低点96.67；阻力位于8月7日高点97.85和5月23日高点98.37和8月1日高点98.93。

　　由于缺乏贸易方面的最新头条，投资者继续密切关注特朗普总统关于中美贸易局势的言论。本周美国将公布CPI、零售销售和密歇根大学消费者信心指数。

　　消息面来看，今天稍早，亚太股市全线上涨，再加上欧洲股市开盘悉数高开，使得市场风险情绪升温，使得黄金遭遇回调，一度跌破1490关口，不过随后市场似乎“风云突变”，欧洲股市回落，避险突然升温，避险日元、黄金持续上攻……

　　(欧洲股市走势图 来源：CNBC)

　　今天消息面清淡，投资者在等待本周晚些时候发布的美国消费者物价指数(CPI)和零售销售等重磅经济报告，旨在寻找美联储下一步货币政策行动的线索！不过，全球贸易担忧（特朗普贸易言论），欧洲动荡（意大利政局、英国无协议脱欧）都有可能成为“风暴眼”……

　　德商银行外汇策略师Esther Reichelt表示，风险指标和全球市场变得更加不稳定，日元反映了投资者的担忧情绪，预计类似日元和瑞郎这样的避险货币应会持续受益。今天美元/日元遭遇持续抛售，最低105.1，刷新逾七个月低位，因避险情绪仍在升温！

　　黄金：上周金价强势爆发，大涨超过3.5%，今天金价回调之后再度掀起一波拉升，目前最高来到1506.20美元/盎司，有望再度突破此前高位1510.10美元/盎司……

　　(现货黄金4H走势图 来源：(博客,微博))

　　Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day说，一旦一切平静下来，将会看到一些获利回吐，但就目前而言，金价将继续上涨。

　　Walsh Trading商业对冲联席主任Sean Lusk说，他不愿意在当前环境下做空市场。“市场过于敏感，看涨情绪可能会很快加强，”他说。“我认为交易员应该观察股市近期的黄金走势。”

　　Lusk表示，他预计“回填”交易将黄金推升至初步支撑位1495美元至1480美元。然而，他补充说，在黄金多头开始有点紧张之前，价格可能会跌至1430美元。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告称，截至8月6日当周，基金经理增持黄金净多头头寸53717手，至285082手，看涨情绪升至三年多来最高。当周多头头寸增加47399手，至305302手，亦为三年多来最高；空头头寸减少6318 手，至20220手，为五周来的最低位。

　　全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的持金量上周上升约1.8%，2019年迄今上涨约7.3%。美银美林上周五表示，在截至周三的一周内，贵金属基金获得历来第四大单周资金流入，投资级基金吸纳资金。

　　此外，Kitco高级技术分析师称，黄金多头受到三重力量支持：地缘政治风险上升、技术面看涨以及未来几个月全球主要央行放宽货币政策的观点。

　　技术面上，金价如预期般出现了数个看涨形态破位，根据形态规则，金价初步的上行目标可能在1650美元。地缘政治：中东局势持续紧张；央行降息潮：全球央行竞相宽松，美联储恐怕难以独善其身……

　　不过也有分析认为金价将出现回调！FXStreet分析师Ross J Burland：黄金逐步回落至1480美元的几率攀升。上周金价强势上涨3.5%，尽管市场已慢慢适应持续的地缘局势冲突，使避险交易动能减弱。

　　其还指出，若后续贸易局势有进一步改善的可能，金价可能会继续回调，加之获利了结，金价可能跌至1480美元下方，而一旦金价跌破1450美元，其很可能进一步大幅下跌至1430美元水平。

　　特朗普很可能再度爆出贸易言论 美联储降息或更加激进

　　眼下，全球市场不确定性加剧，主要包括央行降息潮，贸易局势担忧、经济增长风险……而美国总统特朗普对于贸易的相关言论，以及批评强势美元，抨击美联储货币政策，可能才是引爆市场的主要原因！

　　中美贸易局势担忧：此前特朗普威胁对中国3000亿美元商品加征关税；中国人民币逾10年来跌破7关口；美国财政部宣布将中国列为“货币操纵国”；特朗普又在最新推文中再度暗示中美贸易争端仍然不确定性高企……

　　除此之外，特朗普可能“插手”日韩贸易局势：据报道，特朗普最新的一次讲话时取笑了美国的盟友韩国和日本。

　　特朗普演讲时模仿了韩国总统文在寅在谈到韩国时，特朗普说，韩国生产的电视很棒，经济繁荣，“所以我们为什么要为他们的国防买单？”他说，“他们必须付出成本。”

　　特朗普还模仿日本首相安倍晋三的亚洲口音，回忆了他们过去在贸易关税问题上的一些对话。因为，投资者近期需要警惕特朗普向其盟友韩国日本施压，尤其是对韩国是否会采取制裁有待关注！

　　除了贸易局势之外，目前来看市场最关注的恐怕美联储降息了，尤其是在全球央行似乎开启竞相宽松的苗头——泰国、印度和新西兰央行均采取了出人意料的激进降息举措。

　　美联储当地时间7月31日宣布降息25个基点，鲍威尔释放了鹰派信号，然而在特朗普8月1日宣布新的关税举措后，9月降息25个基点的概率变成100%，10月降息概率为74%，12月第四次降息25个基点的概率为48%。而2020年1月会议上第四次降息25个基点的概率则为65%。

　　换言之，市场预计六个月内美联储将降息100个基点。8月7日，美国白宫贸易与经济事务顾问纳瓦罗（Peter Navarro）呼吁，美联储在2019年底前进一步降息，要降低75个基点或100个基点，让美国利率和其他国家保持一致。

　　根据欧洲美元合约的利差，美联储在9月会议上降息25个基点的预期已被完全消化，到2019年底两次降息25个基点的概率达89%，到2020年6月前三次降息25个基点的概率为71%。

　　市场认为，美联储降息将是对贸易威胁日益加剧的直接回应。因此，如果贸易问题出现转机，市场可能会大幅重新定价对美联储降息的预期。

　　除了全球央行降息潮之外，在全球市场高度关注的3 个月和10年期美国国债收益率利差方面，一度达到了36个基点，且倒挂时间已经持续了近两个月。与此同时，英国、加拿大、德国等收益率曲线都呈现倒挂趋势，显示出市场对于全球经济步入衰退的一致性预期。

　　有分析称，美联储降息概率飙升很可能促使美元指数形成假突破。假突破发生在以下关键阻力附近：(1)2018年2月和2019年3月低点形成的原趋势线支撑；(2)日K线在此前年内高点98.37形成看跌反转。

　　不过，美元在上周的抛售中维持在6月和7月摆动低点形成的趋势线之上，有效地抵消了即刻的看跌动能。随着日线MACD指标趋于下跌，慢速随机指标跌至中线下方，美元短期前景呈中性。因此，如果美元指数跌破8月低点97.21，则看跌势头将加剧。