【华募鑫源】03月27日(周一)游资私募飙升牛股精选

　　纽威股份(603699)参照十三五规划目标，核电装机缺口较大，预计未来5-10年平均每年的需求量相当于6-8台功率100万千瓦核电机组，对应阀门市场规模约15亿元。公司进入核电市场时间较晚，凭借过硬的产品质量不断取得突破，2016年累计合同金额达到1.34亿元，市场份额快速提升。国内业务持续深化与中广核的合作，海外业务方面，公司成功进入阿海珐供应体系，取得英国欣克利角C核电项目核岛阀门订单。下游油气、化工、核电上行周期叠加，阀门需求迎来复苏，公司产品竞争力强，综合优势突出，我们看好公司长期发展能力，未来三年净利润复合增长率24%，给予公司2017年36倍PE，目标价22元，首次给予"买入"评级。

　　精达股份(600577)拟以并购方式切入物联网及网络运营领域。高锐视讯主营业务为提供物联网及网络运营平台整体解决方案，具体包括网络基础设施和智慧社区解决方案。高锐视讯已推出基于三网融合、物联网的整体解决方案，融入了物联网、云计算、云存储等尖端技术，造就了运营商全面实现高清电视、高速宽带、物联网采集、视频通讯、云支付、云教育、云医疗、智能家居、智能交通、智慧社区管理等多功能融合的"一站式"智能化应用服务。

　　博汇纸业(600966)16

　　年收入、净利润同比分别增长10.5%、422%，业绩高增长主要受益销量提升及白卡纸等产品销售价格上涨+成本下降，盈利能力改善。销量：16

　　年公司机制纸销量202万吨，同比增长11.4%，其中白卡纸销量147.3 万吨同比增长15%，文化纸销量19.8

　　万吨，同比下滑5.8%。吨纸盈利方面：15 年下半年开始，白卡纸价格触底反转，16 年12 月市场价格达到5650

　　元/吨，同比提升约1300 元/吨；加上成本端下降（木浆价格下跌80-100 美元/吨+优化生产工艺吨纸折旧费用下降），16

　　年公司白卡纸吨毛利586 元，同比提升132 元。报告期内公司收到政府补助0.63 亿元，同比减少1.2 亿元（经营扶持资金减少1

　　亿元）。16Q4 公司净利润0.9 亿元，同比增长574%，我们测算四季度公司白卡纸吨净利近200

　　元/吨，白卡纸盈利能力大幅回升逻辑已初步验证。16Q4 白卡纸均价约5350 元/吨，当前白卡纸价格约6500 元/吨，上涨1150

　　元/吨。4 月份涨价函已经发出，继续提价300 元/吨；同期木浆价格上涨100-120

　　美元/吨，公司原料60%是自制化机浆，进口木浆仅占40%左右，受木浆成本上涨影响相对较小，盈利确定持续向好，预计公司今年业绩有望提升。

　　中国重汽(000951)一带一路助推重汽出口海外.中国重汽全球网点布局,

　　树立了sinotruk品牌.以曼技术为代表的高端重卡产品开始突破发达国家和地区.以"一带一路"战略为契机,中国重汽海外销量再创新高。另外，去年12

　　月份开始，公司大股东管理层陆续增持公司股票，合计持有公司77.7万股，体现管理层对公司的信心。未来随着公司国企改革的推进，公司经营机制将进一步理顺，随着高端产品T

　　系列占比的进一步提升，公司毛利率和ASP 有望双升，利好公司盈利能力的提升。

　　喜临门(603008)公司通过多项举措深度绑定了员工和公司的利益，有利于提升公司的执行力。喜临门曾于2014

　　年2 月实施了员工持股计划，此后基本完成了业绩对赌条件；2016

　　年，公司第一期员工持股计划参与了非定向发行。本次股权激励公司设置了较高的解锁条件，公司2017-2019

　　年收入和业绩复合增速需达到25%、24%才可以达到要求。较高的解锁条件彰显了管理层对于公司成长前景的信心。

　　二次装修、更新需求、城镇化率提升等因素将促进整体市场容量扩大。消费升级背景下，品牌厂商竞争力更加凸显。喜临门推进由"品质领先"向"品牌领先"的转型，积极开展各类品牌推广活动，提升了品牌知名度。我国床垫市场集中度低，美国床垫市场上世纪90

　　年代起经历过明显的集中度提升的过程，我们认为我国床垫市场将遵循类似的规律，现在正处于行业整合的前夜，龙头企业有望凭借品牌、规模、资本等优势扩大市场份额。