【机构内参】越声内参0425
摘要: 投资观察:金融去杠杆仍将继续顺应趋势防守为主周一沪深两市双双低开,开盘后便直线下杀,盘中一度下跌至3100点附近,最终在银行、保险、证券等金融股的护盘下收窄跌幅,截至收盘沪指跌幅1.37%,这是今年以
投资观察:
金融去杠杆仍将继续 顺应趋势防守为主
周一沪深两市双双低开,开盘后便直线下杀,盘中一度下跌至3100点附近,最终在银行、保险、证券等金融股的护盘下收窄跌幅,截至收盘沪指跌幅1.37%,这是今年以来首次收盘涨跌幅超过1%,而创业板则再度暴跌1.58%,逼近今年初创下的低点1783点。从板块上来看,银行板块成为两市唯一上涨的板块,海外工程、丝绸之路、水利建设等居跌幅榜前列,值得我们引起注意的是,据最新数据统计在本轮下跌中,近900只个股创下2015年2638点以来新低,很多普通股民以及游资损伤较大,整个市场负面情绪开始升温。
昨日市场再度发生大跌,而对于近期连续发生大跌的原因,我们认为主要有下面两点:一是前期市场龙头雄安概念集体出现回调,雄安新区的成立对于市场风险偏好的提振更多体现为下行途中的反弹,而雄安概念的虹吸效应使得存量资金博弈下A股的结构分化进一步加剧,在市场情绪的剧烈起伏下市场的收益风险比逐渐耗散,最终引发了市场风险的集中释放。二是整个市场对金融监管趋严的担忧所造成的。上周末一行三会相继发声,其中银监会主席郭树清在一季度经济金融形势分析会上称要主动防控金融风险、大力治理金融乱象、切实弥补监管短板等多方面内容。保监会在《关于进一步加强保险监管 维护保险业稳定健康发展的通知》中称要求持续整治市场乱象,严防严管严控保险市场违法违规行为,同时严肃监管纪律,严防内外勾结干扰监管工作正常进行。而证监会这对前深圳证券交易所工作人员、曾任股票发行审核委员会兼职委员冯小树因涉嫌违法买卖股票开出了罚没款总计4.99亿元的高额罚单。这一系列政策指向非常鲜明:严防加杠杆炒作和交叉性风险,减少资金在金融领域空转套利,引导其进入实体经济。作为广大投资者的我们,短期来看会受到监管升级带来的阵痛,但从中长期来看此举有利于中国股市健康的发展。
综上所述,我们越声理财(yslc927)认为未来金融去杠杆还将继续,金融资产挤泡沫的过程尚未结束,随着违规入市的资金逐步撤离,势必导致A股估值中枢下移。鉴于目前市场整体的做多热情遭遇较大打击,股市出现连续下跌且从技术面来看企稳止跌的信号尚未出现,我们建议广大投资者们保持相对的谨慎,严格控制好仓位而不要急于抄底补仓。操作上,我们建议回避高估值、涨幅较大的题材股,逢低适当关注业绩确定增长的优质品种。
行业动态:
1、【油气改革】油改方案出台在即两方向寻找受益公司
据媒体报道,油气改革方案出台已进入倒计时,最快有望在月内公布。目前,方案审批程序已全部走完,多个部门已原则审议通过。市场化是此次油气改革的大方向,总体思路是“管住中间,放开两头”,即在保证油气安全、稳定供应前提下,在勘查开采、油气进出口、炼化、批发零售等竞争性业务实现有序放开。
解读:业内认为,油气改革已连续两年列入国务院年度改革计划,经过多次修改完善,管输价格、成本监督审查、混改试点等一系列问题逐渐梳理清晰,方案出台时间已经成熟。结合改革切入的难易程度,可从两大方向寻找受益公司。一是油改方案出台后,油气国企改革推进,旗下公司有望成为资产整合平台等;二是受益市场化定价的天然气等领域,气价下调将使下游分销商受益。
相关上市公司包括:泰山石油(000554)、上海石化(600688)、大庆华科(000985)等。
2、【航天军工】中国将在2022年前后建成第一个国际空间站
据央视新闻4月24日消息,目前由首个货运飞船天舟一号与天宫二号空间实验室组成的组合体正在太空飞行,验证多项太空新技术。我国空间站系统总指挥王翔表示,我国将在2022年前后建成中国人的第一个空间站,目前研制进展顺利。
解读:王翔表示,中国的空间站在完全建成之后,是一个大的组合体,总重量将接近100吨。它的主体是核心舱和两个实验舱。载人飞船和货运飞船会定期的运送人员和物资上去,然后在上面开展各种实验工作。那么为了保障这个空间站,我们有至少四种飞行器在空中要进行配合各种工作。王翔表示,在空间站建成之后,我国将成为世界上第三个拥有空间站的国家。
相关上市公司包括:航天电子(600879)、航天动力(600343)、中国卫星(600118)等。
公司资讯:
英维克(002837):一季度增逾两成 拟10转15派3元
英维克披露年报和一季报,公司2016年实现营业收入5.18亿元,同比增长23.01%;净利润7180.56万元,同比增长5.9%。公司拟每10股转增15股并派现3元。公司2017年一季度实现营业收入1.19亿元,同比增长34.13%;净利润1363.44万元,同比增长22.79%。
京东方A(000725):一季度净利增21倍 社保基金连续两季度增持
京东方A披露年报,2016年营收、净利分别同比增长42%、15%。公司还披露了一季报,2017年一季度营收、净利分别同比增长78%、2128%,主要是公司规模扩大及产品价格上升所致。证金公司去年四季度减持8635万股,持股降至8.77亿股,不过社保基金108组合新进前十,持有2.8亿股。今年一季度,108组合继续增持至3.76亿股,社保111组合也新进持有2.12亿股。
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