【机构内参】越声内参0728

　　投资观察：

　　创业板长阳拔地而起 “王的女人”卷土重来

　　昨日沪深两市小幅低开，随后在此前强势的煤炭、有色等周期股下挫，上证指数震荡回调，最低下跌到3220.64点。而创业板指表现抢眼，在早盘震荡后暴力拉升，收盘暴涨3.62%，创出2017年以来单日最大涨幅，成交量方面创2016年7月份以来新高。从盘面上看，以软件服务、互联网、传媒娱乐等创业板主力板块涨幅居前，煤炭、保险、有色板块跌幅榜前列。两市合计成交超5500亿元，较上一个交易日放出1000亿大量。

　　纵观昨日市场，市场在创业板暴涨的带动下出现罕见八二行情。在创业板人气股万达信息秒板、“王的女人”昆仑万维和苏交科逆市涨停和权重股中青宝涨停，直接刺激创业板市场人气，截止收盘，创业板有27只个股涨停。在7月26号，证监会办公厅副主任李钢在公开场合明确指出，“把直接融资等同于IPO是一个误解”。而在此前的全国金融工作会议中提到的要把直接融资放在更重要位置，就此市场一度解读为IPO发行仍会加速，一度影响市场情绪波动。另外近期国家队证金出现在了苏交科和昆仑万维两家创业板前十大流动股东，其中二季度大举买入2312.53万股昆仑万维持股占比2%一举成为流通股东之首，这是证金首次现身创业板股票，给市场传递重要信号。目前，我们认为本次证监会的表态有助于市场情绪的恢复，在白马股处于阶段高位，周期股出现盘整，银行板块连续三日冲高回落后，市场资金在有业绩支撑、低估值的创业板50个股青睐度有望加强，但是在经历上周黑色星期一的重挫杀跌之后，这更多是超跌过后的结构性反弹，现谈反转为时尚早。

　　昨日，人工智能板块异军突起，板块内有5只个股涨停，其中科大讯飞再次刷新近两年新高再次成为板块暴涨的导火线。7月20日，正式发布《国务院关于印发新一代人工智能发展规划的通知》的指出全面布局面向2030年的中国人工智能发展整体规划。其中规划还提到到2030 年中国的人工智能产业竞争力达到国际领先水平。我们认为随着人工智能已进入国家战略层面，预计未来人工智能产业将有望持续受到政策的利好，产业发展和普及都将进一步加快。因此，建议投资者关注有业绩支撑、估值较低、成长型等受益标的股。

　　综上所述，越声理财认为，在当下流动性偏紧有所缓解的宏观环境下，沪指在修复前期跳空缺口之后连续4天出现长上下影线，在以煤炭、有色等周期性行业开始出现资金分化，指数逼近前期3295点高点，市场短期波动或加大，操作上，我们仍建议以有业绩支撑、低位、估值合理等概念为主，控制好仓位，高抛短期前期表现强势近期有所调整的白马蓝筹消费周期个股。

　　行业动态：

　　1、【维生素】饲用维生素掀涨价潮、关注具有定价权企业

　　据博亚和讯数据显示，国内饲用维生素价格指数已连续7周上涨，从6月初的152.6涨至最新的189.9，涨幅近24%，创出近15个月新高。具体看，据中国饲料行业信息网数据，本周国内维生素B2（核黄素）报价再次上涨5元/千克，报价最高到190元/千克，涨幅近3%，6月至今涨幅近20%。维生素B5（泛酸钙）近期报价已达到500元/千克，较6月初上涨超过120%。目前，还有维生素B6、生物素等品种由于龙头企业停产而暂停报价。

　　解读：本轮饲用维生素上涨的主要原因，一是山东等维生素生产大省正迎来环保部强化督查，新发、华辰等大型生产企业预计停产到9月，产能收缩明显。同时，5月以后水产饲料等行业迎来生产旺季，对饲用维生素需求较大，供需缺口导致价格上涨；二是国内玉米价格保持低位，降低饲料企业对维生素提价的敏感性；三是经过近10年的调整，多数品种竞争格局趋于稳定，毛利率持续提升，尤其是具有定价权的企业。

　　相关上市公司包括：兄弟科技（002562）、花园生物（300401）、广济药业（000952）等。

　　2、【智能家居】智能家居NB-IoT专委会成立 助推行业快速发展

　　智能家居行业NB-IoT应用推广高峰论坛27日在北京召开。工信部电子信息司、中国智能家居产业联盟、三大运营商等联合参会，并宣布成立智能家居NB-IoT专委会。其中，海尔发布智慧家庭行业首个NB-IoT解决方案，华为推出的NB-IoT商用芯片和网络版本路标，其NB-IoT互联互通性，已获得全球多家运营商测试验证。

　　解读：业内预计，随着NB-IoT网络商业化加快，智能家居等多个应用场景将取得实质性进展。未来几年我国物联网行业年均增速30%左右，2018年物联网行业市场规模将超过1.5万亿元，NB-IoT相关的物联网平台、传感器、芯片等产业链上下游将充分受益。

　　相关上市公司包括：和而泰（002402）、拓邦股份（002139）、安居宝（300155）等。

　　公司资讯：

　　*ST常林（600710）：上半年净利同比增长超20倍

　　*ST常林晚披露业绩快报，公司上半年营收为340亿元，同比增长59%；净利为1.65亿元，同比增长2058%。公司2016年进行了重大资产重组，原工程机械板块业务全部置出，去年同期工程机械板块业务归属于上市公司股东的净利润为-8423万元，置入资产归属于上市公司股东的净利润为9186万元。报告期内，得益于大宗商品市场的持续转暖，公司供应链运营业务较去年同期增长77%。

　　岭南园林（002717）：与定远县政府签订50亿元PPP项目

　　岭南园林晚间公告，近日，公司与定远县人民政府签署了《滁州市定远县大生态旅游区重点项目建设开发战略合作协议》，双方就滁州市定远县一批重点生态文化旅游建设工程项目事项达成合作协议，项目建设总投资约50亿元，采用PPP或EPC模式。如果本协议的条款充分履行将对公司2017年及未来年度的经营业绩产生积极影响。