基金风格漂移是病,要怎么根治基金风格漂移现象

    来源: 赢家财富网 作者:佚名

    摘要: 基金的风格漂移主要体现在一些行业主题基金,其投资组合与行业主题或投资风格有很大不同。比如一只基金,它的投资主题是健康和娱乐,但实际投资的不是健康和娱乐,而是投资在新能源和芯片

      基金风格漂移是病,必须治!

      基金的风格漂移主要体现在一些行业主题基金,其投资组合与行业主题或投资风格有很大不同。比如一只基金,它的投资主题是健康和娱乐,但实际投资的不是健康和娱乐,而是投资在新能源和芯片

      虽然不同的市场主体对基金风格漂移有不同的理解,但需要明确的是,这种行为是基金风格漂移后的违约行为,挑战了投资者对基金经理的信任和市场上已经形成的契约精神。基金风格偏移.jpg

      当然,也有人认为这是“正常”的。有些持有人觉得追热点赚钱就好,不管合同一开始是怎么约定的。先打热点,号召热点题材成立基金,募集资金,把规模做大。如果市场环境发生变化,原有的行业和题材就会失速,经营风格也会灵活。一些基金公司也认为这是成长和发展的明智之举。

      这种背离合约约束,一时占便宜的博弈,是聪明的,但是小聪明,对市场的整体稳定和基金行业的长远发展都是有害的。首先,它加强了市场的羊群效应,增加了市场波动。其次,这种风格的随机变化和漂移并不能保证收益的长期增加,甚至短期内也不一定有系统性的超额收益,这种漂移方向是错误的,也会增加持有人和管理人之间发生纠纷的风险;再次,随意违背信义义务只会使合同失去严肃性,不利于持有人建立理性的投资理念,也可能使实际持有人和潜在投资者失去对行业的信任。风格偏移.jpg

      最近有消息称,相关监管正在加强,那些风格漂移的基金可能正在纠错。但要系统解决这一问题,让“盲盒”产品不再出现在市场上,不仅要依靠监管压力,还要建立量化、可操作的指标体系,构建更具约束力的监管规则,加大信息披露,这才是根本之策。具体而言,可以考虑以下措施:

      一是细化募集报告中对可投资对象的描述,建立白名单制度,要求公布具体可投资对象名单。如果名单因新股上市和退市,上市而增加或减少,可在定期报告中更新;

      二是建立衡量风格偏离的数据指标,要求一年四次的定期报告在合同中具体披露基金符合风格的信息,公布风格偏离程度的具体数据,并规定偏离超过一定限度时的回报期限和方式,让那些不顾合同追求热点的基金谨慎行事,止住困难;

      三是严格约束大幅变更合同内容的业绩基准变更、基金更名等事项,两者均需持有人会议批准,提高相关信息披露的及时性和细节性。此外,可能会要求第三方评级机构将合约合规性、风格偏差纳入评级指标体系,对合约合规性差、风格偏差高的基金予以剔除或将其作为主要风险因素,大幅扣分,从而抑制部分基金经理风格漂移、风险大的冲动,一旦成功就名利双收。

      以上就是有关基金风格漂移是病以及怎么整顿的相关内容,希望对大家有所帮助。推荐关注国家大基金持股概念。国家大基金持股.jpg

    关键词:

    基金风格漂移

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