最新研报精选 5股机构看好(8.30)

    来源: 中金在线综合 作者:佚名

    摘要: 金陵饭店:投资收益+新金陵大幅增长,中期业绩同比增184%超预期东吴证券事件:公司公布2017年中报。报告期内,公司实现营业收入42,750.03万元,同比增长9.00%,归属净利润4,865.87万

      金陵饭店(601007) :投资收益+新金陵大幅增长,中期业绩同比增184%超预期

      东吴证券(601555)

      事件:公司公布 2017 年中报。 报告期内,公司实现营业收入42,750.03 万元, 同比增长 9.00%,归属净利润 4,865.87 万元,同比增长 184.11%。其中:酒店业务收入 20,618.28 万元,同比增长 5.30%;商品贸易收入 12,587.84 万元,同比增长 12.95%;物业管理收入 1,128.59 万元,同比增长 18.18%;房屋租赁收入7,742.23 万元,同比增长 10.96%。

      公司净利润增长 184.11%的主要原因有: 1、 公司来自持股 30%的南京金陵置业发展有限公司的投资收益为 2,217.57 万元,上年同期为-95.85 万元。该公司主要开发南京江宁区“玛斯兰德”高档别墅,投资收益将随着项目销售及结算进度而波动。 2、公司控股子公司南京新金陵饭店有限公司实现净利润 1,358.16万元,上年同期为 212.93 万元。 上半年, 亚太商务楼写字楼出租率达 96%,“金陵风尚”商业板块招租率达 97.8%。公司采取提前偿还借款、调整债务结构等方式,严格控制新金陵融资成本, 亚太商务楼各项经营指标有望继续保持在高位运行。

      费用控制良好。 其中,销售费用同比增长 8.15%,管理费用同比增长 2.37%,财务费用同比下滑 49.24%, 主要系公司本期利息收入增加及子公司-南京新金陵饭店有限公司本期归还部分银行贷款和股东借款,相应的利息支出减少所致。

      投资建议与盈利预测: 公司坚持“品牌运营和资本扩张双轮驱动”,构建“酒店投资管理、旅游资源开发、酒店物资贸易”三大板块的发展格局。 在江苏省政府大力推进国有资产改革背景下, 省国资旗下旅游资源有望进一步整合, 公司兼具养生养老概念和国企改革预期,我们向上调整公司盈利预测, 预计公司 2017-2019 年 EPS 为 0.20、 0.21 和 0.23 元(原为 0.14、 0.15和 0.17 元), PE(2017E)为 55.73 倍,维持“增持”评级。

      风险提示: 宏观环境风险;市场竞争风险; 运营成本上升风险;不可抗力风险;投资项目风险。 : 共 5 页 1 [2] [3] [4] [5] 下一页 末页

      富控互动(600634):Jagex利润并表驱动业绩增长,积极推进新游戏研发

      光大证券(601788)

      事件:

      2017 年 1 至 6 月,公司实现营业收入 4.13 亿元, 实现归属于上市公司股东的净利润 5654 万元,同比上升 78.46%。

      点评:

      1. Jagex 利润并表驱动业绩大幅增长。 2016 年公司剥离中技桩业,收购宏投网络 51%股权布局游戏产业。 上半年公司净利润同比大幅上升,原因是宏投网络旗下 Jagex 游戏业务盈利能力较强,利润并表。 2017 年 7 月,公司公告收购宏投网络剩余 49%股权,完成交割后盈利水平将进一步规模化。

      2.《 RuneScape》 用户数与付费率继续提升,利润维持快速增长。 上半年Jagex 旗下核心游戏《 RuneScape》 电竞品牌有效提升用户粘性, 并驱动用户持续增长, 游戏会员人数达到 72.33 万,同比增长 8.88%。 2017 年 1至 6 月, Jagex 实现销售收入 4,338.69 万英镑,同比增长 14.88%;实现净利润 2,379.22 万英磅,同比增长 80.33%,实现扣非后净利润 2,388.62万英镑,同比增长 15.32%。

      3. Jagex 战略规划清晰,产品、外延、市场开拓并举。(1) 打造系列手游,创立电竞品牌升级商业模式; (2)三大路径拓展中国市场:授权、合作开发、代理海外发行; (3) 启动外延扩张,开拓研发品牌,做强发行业务走向平台化。未来 5 年 Jagex 的增长目标是实现整体收入翻番,净利润增长 60%以上,且新游戏、新市场成为盈利的主要来源。

      4. 公司已积极推进新游戏产品的研发进度,与业内优质合作伙伴开展多元化合作。 公司现阶段正在研发多款面向国内市场的 PC 端产品和移动端产品,产品类型涵盖策略、电竞、二次元、沙盒等细分领域;主要产品包括:《卢恩之域·英雄( RuneScape:Heros)》、《卢恩之域·编年史( Chronicle)》、《 卢恩之域·纷争( RuneScape: Dissidia) 》、《罪恶王冠》等。

      投资建议: 公司在系列产品与市场基础上具备继续整合移动互联网领域优质资源的议价能力,迎来跨越式发展契机。参考公司与宏达矿业(600532) 控股股东签署的业绩承诺协议, Jagex2017-2018 年盈利预测分别为 2.97 亿元、 3.23 亿元人民币。预测 2017-2019 年 EPS 分别为 0.52、0.63、 0.75 元, 维持“增持”评级。

      风险提示: 政策风险、并购失败、游戏步入衰退期,新市场开拓失败等 : 共 5 页 首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] 下一页 末页

      亚威股份(002559) :主营业务快速增长,积极布局智能制造

      光大证券

      事件:

      上半年营业收入 6.39 亿元,同增 20.54%,归属上市公司股东净利润0.49 亿元,同增 6.76%,扣非后净利润 0.43 亿元,同增 27.48%。公司预告 1-9 月归母净利润 0.58-0.75 亿元, 同增 5%-35%。

      主机产销增长超预期,新产品持续放量

      上半年国内业务收入 5.36 亿元, 同增 18%;出口收入 0.8 亿元, 同增51%。公司是国内数控成形机床龙头,直板及卷板机床产品充分受益行业需求回暖,主机产品销售收入实现超预期增长,公司深耕幕墙、专业钣金加工、电力电气、电梯等细分行业,进一步提升市占率。新兴产品收入继续放量, 激光装备(二维、三维激光切割机)、 自动化成套生产线、 机器人(300024) (线性及关节机器人)有效合同收入分别同比增长约 54%、 27%、 100%。

      目前在手订单充足,全年收入有望保持快速增长。截至二季度末公司预收账款 1.70 亿元,较年初增加 0.47 亿元,较 2016 年同期增长 20%以上。

      毛利率稳中有升,期间费用率平稳

      上半年毛利率稳中有升,同比提高 0.8 个百分点至 25.4%, 主要得益于公司集中采购原材料方面的议价能力提升。期间费用率为 15.2%,同比基本持平,其中销售费用率降幅明显,管理费用率及财务费用率同比增加。

      “产业+资本”双轮驱动,有望打造领先的智能制造解决方案供应商

      公司具备强大的自动化装备制造实力, 围绕智能制造进行深度布局,对内积极建设智能工厂,对外稳步推进外延式拓展,设立产业并购基金,目前进展顺利。报告期内,公司投资并购昆山艾派斯软件科技,实现以MES 为核心的智能制造软件与机床产品的有机结合,构建钣金自动化数字化生产线,形成面向数字化工厂的智能制造软硬件一体化解决方案。

      增持评级,目标价下调至 13.1 元

      公司上半年收到政府补助 662 万元,较 2016 年同期下降 73%,预计全年收到政府补贴将有所下降, 我们下调盈利预测, 预计 2017-2019 年归母净利润 1.15/1.49/1.85 亿元, EPS 为 0.31/0.40/0.50 元。我们持续看好公司下半年的业绩快速增长以及智能制造领域的后续布局,维持增持评级,目标价下调至 13.1 元。

      风险提示: 成形机床行业需求增长不及预期;激光装备市场竞争激烈。 : 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] 下一页 末页

      乐普医疗(300003) :业绩符合预期,看好心血管平台发展

      国海证券(000750)

      公司发布 2017 年半年度报告, 2017 上半年,公司实现营业收入 21.83亿元,同比增长 30.23%。归母净利润 4.95 亿元,同比增长 31.23%;扣非后归母净利润 4.90 亿元,同比增长 32.20%, EPS 为 0.28 元,符合预期。预计 2017 前三季度归母净利润 7.36 亿-7.61 亿,同比增长 35-40%。投资要点:

      Q2 增速平稳。 Q2 营业收入 11.51 亿,同比增长 31%,相比 Q1 增速提升 2%+;归母净利润 2.63 亿,同比增长约 31%,与 Q1 基本持平。 Q2 期间费用率环比增长约 1pp,其中,销售费用率增长 0.6pp,管理费用增长 0.4pp

      药品制剂延续高速增长,原料药业绩平稳。药品是目前增速最快的板块,上半年实现营业收入 8.31 亿,同比增长 51%,净利润 2.5 亿,同比增长 71%。主要有以下 2 点原因:①制剂业务实现收入 6.2 亿,同比增长 88%,其中,氯吡格雷和阿托伐他汀钙是推动制剂增长的主要动力,氯吡格雷中标了 23 省,收入同比增长 58%;阿托伐他汀钙完成中标 21 省,收入同比增长 123%。②原料药收入 2.2 亿,同比降低 3.41%,作为公司的战略储备,业绩平稳。左西孟旦和氯沙坦钾氢氯噻嗪新增入医保目录,市场竞争格局良好,预计加速药品的推广和销售。此外,氯吡格雷、阿托伐他汀钙、氨氯地平以及缬沙坦等核心品种的一致性评价进展顺利。

      器械增势平稳,期待完全可降解支架获批。医疗器械板块收入 12.36亿,同比增长 19%,净利润 3.7 亿,同比增长 17%,主要有以下 4点原因:①支架业务收入同比增长 17%,增速稳定,其中 Nano 支架收入增长 43%+,比例持续提升,支架产品结构改善;②基层医院共建业务顺利推进,新增签约基层医院 23 家,实现营业收入增长32%;③体外诊断平台逐步完善,通过投资北京恩济和获取 83 项生化试剂项目,实现收入 46%+的快速增长;④外科手术器械业务通过前期资源整合,实现收入增长 58%。新产品方面, 2016 年 10 月公司的双腔起搏器获批,是国产首例,目前完成 13 省市的招标工作,市场推广情况良好;完全可降解支架已获 CFDA 注册受理,预计 2017年中旬获批,市场前景广阔,单支支架利润是目前产品的 3-5 倍;左心耳封堵器已完成临床植入,一年随访已完成,正在进行数据整理。

      看好公司心血管大健康平台。公司的心血管大健康平台以“器械+药物”双轮驱动,已出具雏形。随着双向起搏器的市场推广以及完全可降解支架和左心耳封堵器的上市,器械板块有望迎来新一轮的高速增长。同时,现有的重磅品种药物预计通过一致性评价抓住重新洗牌的发展机遇,推动公司的快速发展。此外,公司参股的君实生物自主研发的 PCSK9 成为国内首家获 CFDA 的药物临床试验批件的企业,亦是公司的战略型品种,确保药品业务的可持续发展。

      盈利预测和投资评级: 看好公司平台价值,给予买入评级。预计2017-19 年盈利预测 EPS 为 0.52、 0.68、 0.89 元,公司心血管大平台逐步完善,器械、药品 产品线逐渐丰富,未来业绩高增长拥有多重保障, 维持“买入”评级。

      风险提示: 业务规模扩张导致费用增加过快, 外延并购整合的风险,公司未来业绩的不确定性。 : 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] 下一页 末页

      泸州老窖(000568) :高档酒放量,毛利率大幅提升

      国海证券

      泸州老窖发布中报, 2017 年上半年实现营业收入 51.16 亿元,同比增长19.41%,实现归属于上市公司股东的净利润 14.67亿元,同比增长 32.73%,EPS1.046 元,业绩符合预期。

      投资要点:

      高端酒增长较好: 上半年酒类实现收入 49.89亿元,同比增长 20.13%。分产品看,高档酒收入 24.78 亿元,同比增长 45.40%,收入占比提升至 49.67%,未来 2-3 年茅台供应偏紧的格局依旧延续,给国窖提价和放量留足空间,公司高档酒招商进展顺利,未来可保持较好增长;中档酒收入 12.19 亿元,同比增长 1.08%;低档酒收入 12.92 亿元,博大公司调整基本接近尾声,收入开始恢复增长。分区域来看,华中地区和华北地区增长较好,分别同比增长 56.07%、 28.75%。

      毛利率大幅提升: 上半年公司毛利率 68.57%,同比提高 9.33 个百分点,一方面, 高毛利率的高档酒占比提升,另一方面, 中档酒得益于技改和营业成本的的快速下降,毛利率改善明显。上半年公司期间费用率 21.47%,同比上升 3.38 个百分点,其中销售费用率 16.81%,同比上升 2.88 个百分点,主要是为了促进销售,继续加大广告宣传和市场促销的力度;管理费用率 5.36%, 同比上升 0.53 个百分点,主要是随着公司发展需要,员工人数增长,计提员工绩效工资增加。

      改革成效显着: 2015 年新管理层上任,公司在产品定位、组织架构、渠道体系以及激励机制等方面进行改革,目前来看改革成效显着。随着整个营销系统改革和产品体系梳理进入尾声,公司高端酒提价有望进一步增厚业绩,中端酒价格回升后进入稳步增长期,低端酒调整到位后将迎来加速增长。在白酒行业消费升级和集中度提升的大趋势下,品牌企业将持续受益,看好老窖未来的向上空间。

      投资建议: 预计 2017-2019 年 EPS 分别为 1.82 元、 2.33 元、 2.90 元,对应当前股价 PE 分别为 30X、 23X、 19X。公司品牌力强,营销体制改善,渠道持续扩张,高档酒收入快速增长,维持“买入”评级。

      风险提示: 食品安全事件; 行业竞争激烈;改革实施的不确定性 : 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5

    关键词:

    增长,公司,同比,收入,实现

    审核:yj164 编辑:yj127

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    银行:贷款利率回升及未来展望

    9月信贷利率维度:需求拉动新发放贷款定价提升,后续将在财报体现。一般贷款5.31%(不含票据和按揭)、环比上升5bp。票据融资3.23%、环比上升38bp。

    化工行业:炭黑、有机硅势如破竹 钛白粉价格明显反弹

    本周国内化工产品价格继续大幅上涨,有机硅中间体及各种硅橡胶、硅油,炭黑等产品价格周度涨幅均在10%以上。

    近80亿市值即将解禁 这只食品小白马意外涨停(附下周解禁股名单)

    下周将有49只股解禁,按照最新收盘价计算,合计解禁市值703.57亿元。韦尔股份等热门概念股下周将解禁下周将有49只股解禁,按照最新收盘价计算,合计解禁市值703.57亿元。

    科创板证券纳入成份指数

    上海证券交易所、中证指数有限公司27日宣布,决定将上市时间超过1年的科创板证券纳入上证180、沪深300等成份指数样本空间。12月14日,A股规模指数有望首次出现科创板证券...

    早知道:2020年11月27号热点概念与题前瞻【附股】

    周四,三大指数全天震荡,市场分化依旧严重,个股跌多涨少,涨幅超9%个股仅30余家,跌幅超9%个股逾20家,短线情绪延续低迷。

    早知道:2020年11月26号热点概念与题前瞻【附股】

    周三,指数全天单边下行,短线情绪共振下杀,创业板指跌逾2%,两市个股普跌,涨幅超9%个股近40家,跌幅超9%个股逾25家,市场亏钱效应扩大。

    住户贷款余额是什么,住户消费性贷款余额包括购房贷款吗?

    买房是一件大事,但想买房必须先捋清楚怎么买,是贷款还是全款,是贷多少年交多少首付。一般来说,购房都是贷款,首付的话一般也都是30%,而还款期数一般是30年或者20年...

    中小企业创新需要学习的地方,中小企业创新的原动力

    中小企业创新需要学习的地方,创新的范围是如此之广,以至于它可以是对其中的一个产品、一项服务、一项政策或制度、一个过程或一个环节的改进,大到足以产生一个新的企业