9月4日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　休闲行业：酒店板块成最大亮点 关注5股

　　上半年，明显提升，景区客流在去年低基数基础上回暖明显；连锁酒店业迎来供需关系改善，业绩稳步向上；出境游港澳游回暖，亚洲游稳健增长，欧洲游明显升温；免税行业消费回流客流改善，市场集中度提高，提升企业议价能力，带来更高的利润预期。相关个股有望创出新高。推荐锦江股份(600754) 、首旅酒店(600258) 、众信旅游(002707) 、开始旅游、中国国旅(601888) ……

　　环保行业：环保部为攻坚行动发布6个配套方案 关注5股

　　相关政策利好华北天然气产业， 政策要求更多地区以气代煤， 并且今年国内天然气需求增长率重新回到 2 位数， 或许电代煤也只是气代煤的一种过渡形式。相关标的：先河环保(300137) 、百川能源(600681)、迪森股份(300335) 、聚光科技(300203) 、雪迪龙(002658) ……

　　有色金属：工业金属普涨 关注3股

　　投资建议：宏观经济形势趋稳回升，有色金属需求向好。供给端随着我国环保力度增强，有色金属行业供给端收缩日趋明显，我们维持行业“强于大市”的评级。我们建议关注供给侧改革力度大，供需结构不断好转的铝、铅锌和稀土行业，相关公司有神火股份(000933) 、驰宏锌锗(600497) 、中金岭南(000060) 、五矿稀土(000831) 等。长期看，随着新能源汽车快速发展，动力电池相关锂、钻矿产资源受益显着，有望进入长景气周期，建议关注洛阳钼业(603993) 、华友钴业(603799)、天齐锂业(002466) ……

　　计算机行业：布局高景气度方向 关注5股

　　计算机行业出现龙头领涨的板块性行情；目前时点我们仍然坚定看好，优质成长重点推荐启明星辰(002439) 、用友网络(600588)、汉得信息(300170) 、美亚柏科(300188) 、东方国信(300166) ；主题推荐央企混改中电广通(600764) 、卫士通(002268) ，人工智能恒生电子(600570) 、赢家财富网(金融组覆盖)……

　　机械行业：四条主线发掘投资机会 关注5股

　　本周重点推荐标的组合：【厚普股份(300471)】——国内加气站设备龙头，布局智慧能源(600869)打开成长空间；【杭锅股份(002534) 】——余热锅炉龙头，天然气发电带来成长新逻辑；【京山轻机(000821) 】——有望充分受益光伏组件装机量的持续超预期；【景嘉微(300474)】——图形显控模块产品占领先机，小型专用化雷达逐步定型；【徐工机械(000425) 】——龙头效应日益凸显，上半年出口翻番助力业绩腾飞。【弘亚数控(002833)】——公司是国内板式家具机械领域为数不多的优质标的……

　　钢铁行业：盈利增长推升估值 关注5股

　　本周重点推荐个股及逻辑：前期市场对板材全年需求过分悲观，需求改善，供应收缩和补库存推动的价格上涨将修复市场悲观预期。重点推荐吨钢市值较小的*ST华菱(000932)、安阳钢铁(600569) 、新钢股份(600782) 和板材龙头企业宝钢股份(600019) 、鞍钢股份(000898) 和首钢股份(000959) ……

　　医药生物：追寻行业中的亮点 关注4股

　　对于创业板，分化的趋势将更趋明显，我们推荐关注高增长的细分领域包括 POCT、体外诊断高端领域和制剂出口，相关公司包括透景生命(300642)、乐普医疗(300003) 、理邦仪器(300206) 和普利制药(300630)。原料药供给侧机会方向，我们认为原料药供给侧带来的公司价值提升属于中长期变量，短期博弈趋势，反而是中长线布局机会，建议继续参与，维持亿帆医药(002019)、兄弟科技(002562) 和科伦药业(002422) 的推荐。对于消费升级，我们继续推荐云南白药(000538) ……

　　军工行业：航空航天导航板块迎高增长拐点 关注4股

　　2016-2017 年进行了大规模的军队改革，军工体制改革也在推进，影响了部分军工新产品的交付进度，民参军企业短期业绩受到一定压制，板块增长特征不够明显。 但改革后的采购体系会更加市场化和透明，同时军民融合加大对民参军企业开放力度，军工产品外部配套空间大幅增加。 未来随着军民融合国家战略的推进，民参军企业有望迎来一个持续发展的春天。军民融合关注：新研股份(300159) 、高德红外(002414) 、航新科技(300424)、 合众思壮(002383) ……

　　家电行业：关注创新能力较强的上市公司 看好5股

　　主要原因是受原材料价格持续上升的影响。但我们看到虽然 2017 年上半年原材料价格也在上涨，但对科技创新比较好、产品向高端化、智能化方向发展的上市公司来讲，原材料的上涨对其业绩的挤压相对小很多，建议关注。相关标的：美的集团(000333) 、青岛海尔(600690) 、格力电器(000651) 、金莱特(002723) 、奋达科技(002681) ……

　　化工行业：上行趋势延续 关注6股

　　综上所述，我们预计行业上行趋势延续，且主要变量将来自于供给端，投资方向上重点关注： 1)受益于环保引致的供给端收缩，产品景气向上的子行业及公司，如阳谷华泰(300121) (橡胶助剂)、辉丰股份(002496) (农药)、长青股份(002391) (农药)及染料、 ADC 发泡剂行业相关公司； 2)万华化学(600309) 、桐昆股份(601233)、金发科技(600143) 、华鲁恒升(600426) 、恒逸石化(000703) 、荣盛石化(002493) 、恒力股份(600346)等细分领域龙头； 3)长期看好国瓷材料(300285) 等电子化学品细分龙头……

　　通信设备：物联网规模部署在即 关注5股

　　我们建议关注物联网相关标的，包括：智能表类终端厂商金卡智能和三川智慧(300066)；通信模组厂商：高新兴(300098) 和广和通(300638)。 建议关注云计算各子行业龙头标的，包括： 财务云龙头用友网络，汽车云龙头四维图新(002405) ，公用事业云龙头金卡智能，能源云龙头中恒电气(002364) 。 继续关注行业龙头中兴通讯(000063) 、 中际装备(300308) 、海能达(002583) 、亨通光电(600487) 和烽火通信(600498) 。 国企改革方面建议关注中国联通(600050) ……

　　银行业：大行中报业绩普遍回暖 关注4股

　　我们认为今年息差和不良两大基本面的反转逻辑将有效支撑银行经营环境的边际改善，后续估值修复空间依然值得可期。对于估值低、基本面企稳的中小银行，伴随着资产负债结构的持续调整和监管问题明朗化，基本面持续好转将打开股价的上涨空间。我们持续推荐经营稳健的工商银行(601398) 、建设银行(601939) 以及中报业绩超预期的招行，关注北京银行(601169) 、兴业银行(601166) …… ：