9月29日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　汽车行业：新能源汽车双积分政策落地 关注3股

　　展望2018年， 粗略估算中国新能源(600617)汽车销量90万台以上， 年增长约30%，其中包含70万台新能源乘用车， 9万台客车， 14万台物流车， 对应锂离子电池需求量在40GWh以上， 较2016年增长约30%。我们认为投资机会仍在新能源汽车产业链的上游， 最看好高镍三元正极材料和湿法隔膜，建议关注龙头当升科技(300073) (300073.SZ)、星源材质(300568)(300568.SZ) 、 创新股份(002812)(002812.SZ)……

　　商业贸易：休闲旅游将延续快速增长 关注2股

　　从行业表现来看，销售旺季的来临将有利于行业业绩整体回暖趋势的延续，尤其是具备管理优势的行业龙头企业可能会有所表现。维持坚持我们前期的投资观点，长期看好业绩持续性增长和产业链优势的行业龙头，具备生鲜产业链优势的永辉超市(601933) 以及具备电商产业链优势的南极电商(002127)和苏宁云商(002024) ；其次关注已布局新零售具备业绩优势可叠加国企改革的白马龙头，如天虹股份(002419)……

　　节能环保：第二次全国污染源普查将启 关注4股

　　第二次污染源普查的开展，将利好环保行业的长远发展。伴随普查的不断推进，环境治理需求有望进一步释放，建议关注 VOCs 监测与治理、工业污水处理以及固废处理等细分领域的投资机会。 维持行业“看好”投资评级。 本周股票池推荐： 清新环境(002573)(002573.SZ)、 雪迪龙(002658) (002658.SZ)、碧水源(300070) (300070.SZ) 和东江环保(002672) (002672.SZ)……

　　化工行业：产能峰值已过 低库存迎冬储行情

　　库存达到历史低位，冬储行情即将开启。上半年尿素产量大幅下滑带来国内尿素社会总库存较年初大幅下降近60%，同期港口库存大幅下降至46 万吨，考虑到后期开工率难有大幅上行，预计四季度库存仍将持续低位。冬储临近，经销商的备肥采购即将开始，短期供需缺口将给尿素带来较强的上行动力，煤炭价格和外盘尿素价格的上涨将进一步推涨，预计未来三个月尿素将延续涨势……

　　5G行业：5G进度持续加快 关注6股

　　光通信：一方面，光器件/模块：基站数量的增加，以及5G技术的升级，将带来基站间连接光模块的数量和速率发生跃变(游4G基站广泛应用6G到5G时代全面升级至10G/25G光模块且数量大幅提升，受益公司：光迅科技(002281) 、天孚通信(300394)，关注中际装备(300308) 、新易盛(300502)、博创科技(300548)；另一方面，光纤光缆： C-RAN下的前传网演进带动无线侧光纤需求大幅增长，受益公司：亨通光电(600487) 、中天科技(600522) 、烽火通信(600498) ……

　　餐饮旅游：龙头公司业绩受益 关注6股

　　酒店、出境游、免税板块业绩值得期待。建议选股思路如下： 1)首选旅游行业各子板块的龙头公司，公司业绩稳定增长稳健： 锦江股份(600754) ( 600754， 酒店龙头)、中国国旅(601888) ( 601888， 免税龙头)； 2)关注具备长期成长空间，外围环境带动下市场表现向好的公司：凯撒旅游(000796)( 000796， 出境游)、黄山旅游(600054) ( 600054， 高铁开通，全域旅游)……

　　家居产业：消费升级配合政策推动 关注8股

　　推荐组合：家装行业推荐：全筑股份(603030)、广田集团(002482)、金螳螂(002081)和东易日盛(002713) ；定制家居行业重点推荐：金牌厨柜、好莱客(603898)、索菲亚(002572) 和欧派家居(603833)；整体卫浴推荐：海鸥卫浴(002084) ；建议关注：定制木门唯一标的江山欧派(603208)；厨电行业推荐：老板电器(002508) 、华帝股份(002035) ；小家电行业推荐：飞科电器(603868)、莱克电气……

　　通信行业：光通信扩容在即 4只龙头受益显着

　　近两年国内电信运营商的光纤光缆集采招标量同比继续保持快速增长。与2016年集采价格相比，中国电信、中国联通(600050) 2017年集采价格增幅接近20%，价格开始向正常水平方向恢复，中国移动集采价格保持总体稳定，整个行业保持增长趋势。我们聚焦高景气度的光通信行业，重点推荐中兴通讯(000063) 、亨通光电、中天科技和光迅科技……

　　半导体：营收与利润双增长 关注6股

　　我们给予行业“中性”评级。 推荐标的华天科技(002185) 、 全志科技(300458)、兆易创新(603986)、通富微电(002156) 、景旺电子(603228)、弘信电子(300657)、士兰微(600460) ……

　　新能源汽车：双积分出台进入发展新阶段 关注4股

　　预计 2018 年产业链成本将继续下降，考虑补贴不退坡因素， 整车企业或将迎来产销规模提升与单车盈利提升的双重利好。 产业链盈利弹性将向下游传递，整车企业将成为最大的受益环节。建议投资者继续关注江淮汽车(600418) (大众合作+新能源车型占比高)、宇通客车(600066) (新能源商用车龙头) 、 比亚迪(002594) (新能源汽车占比高) 、 东风汽车(600006) (电动物流车龙头)…… ：