11月15日晚间重要行业研究汇总(附股)
摘要: 造纸行业:2018年重回“小时代”关注5股2018年期待“小而美”的公司,依然业绩为王,维持行业推荐评级。我们看好行业内的冠军公司:太阳纸业(成本低,2018年仍有产能扩张),尚品宅配(渠道进入扩张期
造纸行业:2018年重回“小时代” 关注5股
2018 年期待“小而美”的公司,依然业绩为王,维持行业推荐评级。我们看好行业内的冠军公司:太阳纸业(002078) (成本低,2018 年仍有产能扩张),尚品宅配(300616)(渠道进入扩张期)、华泰股份(600308) (新闻纸&烧碱提价加速环比业绩)、裕同科技(002831)(大客户订单驱动)、合兴包装(002228) (包装行业集中加速,毛利率拐点向上);出口导向型企业订单集中化:永艺股份(603600)(研发驱动,订单加速)、哈尔斯(002615) (内销改善,出口提速)、梦百合(603313)(成本下行,收入扩张);国企改革加快:岳阳林纸(600963) (PPP 项目落地大年)、民丰特纸(600235) (小市值国企或引入战投)……
通信行业:工信部发布5G系统频率规划 关注4股
投资建议:从受益时间来看,虽然 5G 部署时间加速,但在 2020 年前开启大规模基站建设的可能性较小,天线&射频厂商业绩释放还需一定时间。而在大规模建设前,运营商有望提前对 5G 传输承载网络进行建设和扩容,因此传输设备、光纤光缆和光模块厂商有望率先受益。从业绩弹性来看,设备商、光纤光缆、无线配套弹性较高。综合以上,重点推荐设备龙头中兴通讯(000063) 以及充分受益传输需求增长的烽火通信(600498) ,光纤光缆推荐龙头亨通光电(600487) 和中天科技(600522) ,光模块推荐产品线最全的光迅科技(002281) 以及高速率光模块龙头中际旭创……
计算机行业:AI加速走向“实践” 关注7股
投资建议: 我们建议从三个维度选择人工智能标的: 技术、数据、和应用能力。 重点推荐: “人工智能+语音”的科大讯飞(002230) ;“ 人工智能+金融”的同花顺(300033) 、 恒生电子(600570) ; “ 人工智能+安防”的东方网力(300367) ;“ 人工智能+医疗”的思创医惠(300078)。 建议关注: 佳都科技(600728) 、长高集团(002452) 、汉王科技(002362) ……
新能源行业:分布式将大发展 关注5股
分布式空间较大: 以德国、美国的情况为基础,我们推算中国未来分布式光伏可以安装至 300-500GW,而截至到 2017 年 9 月份,我们安装量不足 30GW,未来发展空间较大。投资建议:强烈推荐制造龙头通威股份(600438) 、隆基股份(601012) 、晶盛机电(300316) ,分布式标的:正泰电器(601877) ,阳光电源(300274) ,林洋能源(601222)……
纺织服装:2017双十一增速符合预期 关注8股
持续关注的投资主线:1)提升行业效率的新模式:南极电商(002127)、跨境通(002640)、开润股份(300577)、搜于特(002503) ,2)效率提升的品牌龙头:太平鸟(603877)、歌力思(603808)、安正时尚(603839),3)制造业水准全球领先,配置龙头:华孚时尚、江苏国泰(002091) ,4)绝对低估值优质个股:海澜之家(600398) 、森马服饰(002563) 、富安娜(002327) 、航民股份(600987) 、鲁泰 A、联发股份(002394) ……
有色金属:环保政策促有色行业有序发展 关注4股
投资建议:环保标准提升, 通过成本内化改变行业竞争格局,准入门槛提高,保护行业现有参与者市场份额,基于此判断, 我们认为行业龙头有望充分受益,推荐驰宏锌锗(600497) (锌)、江西铜业(600362) (铜) ;建议关注中国铝业(601600) (铝)。另一方面再生金属有望蓬勃兴起,推荐格林美(002340) ,建议关注中再资环(600217)……
家电行业:海信收购东芝TVS 关注2股
投资策略: 从行业来看, 此次收购或加快行业洗牌, 长期来看行业竞争将逐渐理性化, 未来盈利能力将逐渐改善。从公司来看, 此次收购是挑战与机会并存,整合状况将影响公司盈利弹性,长期来看即使东芝 TVS 不及预期也不会对海信有较大影响。 建议投资者关注黑电相关企业,如海信电器(600060) , TCL……
地产行业:单月销售降幅扩大 关注5股
投资建议:站在目前时点,我们依旧看好龙头房企投资机会:1)10月22家主流房企单月增速仍高达40.4%,部分房企已提前完成全年目标;2)地产板块低持仓低涨幅,考虑估值切换,主流房企2018年PE普遍在10倍以下;3)三季报业绩靓丽,毛利率提升叠加预收充足,2017-2018年业绩超预期高增长概率大;4)拿地门槛提升叠加融资趋紧,为融资渠道畅通龙头房企提供低点补库存机会。个股推荐方面,强调业绩为王,建议关注:1)低估值受益集中度提升的龙头房企:万科、保利、金地;2)优质资源型成长天健、招商、城建;3)业绩高成长个股新城、华夏、阳光城(000671)、蓝光、华侨城……
石油化工:2018年油价中枢继续上移 关注3股
投资建议:油气开采企业受益油价回升,关注海外收购油气区块的上游公司:新奥股份(600803)(配股方案执行完成后,价值迎来重估,海外 santos 受益油价回升,贡献投资收益)、新潮能源(600777)(海外拥有低成本油气资产,直接受益于油价回升)……
化工行业:持续看好低估值周期龙头 关注5股
我们认为化工周期品在供需持续紧张下景气将持续较长的一段时间,因此建议投资者继续关注行业中的低估值龙头企业:万华化学(600309) (常态利润100亿以上,合理的市值1300亿)、三友化工(600409) (常态利润25亿以上,合理的市值350亿)、中泰化学(002092) (常态利润30亿,合理的市值450亿)、黑猫股份(002068) (常态利润7亿,合理的市值126亿)、浙江龙盛(600352) 、华鲁恒升(600426) 、新安股份(600596) …… :
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