汇丰证券:调低特步(01368.HK)目标价至2.7港元 评级重申“持有”
摘要: 预计特步国际(01368.HK)2017年纯利同比跌25-30%,主要基于回购存货。汇丰证券调低特步国际目标价,由2.9港元降至2.7港元,评级重申“持有”。汇丰证券认为,需要看好特步同店销售回升以及
预计特步国际(01368.HK)2017年纯利同比跌25-30%,主要基于回购存货。汇丰证券调低特步国际目标价,由2.9港元降至2.7港元,评级重申“持有”。
汇丰证券认为,需要看好特步同店销售回升以及应收账款日子改善,才会对该股趋更乐观,短期股价受压难免,将2017年盈利预测调低27%,以反映回购存货影响,另外,还将2018及2019年盈利预测调低6-7%,以反映开店支出入账,收入预测大部份维持不变。
汇丰证券估计,特步分销渠道中,约15-20%存货是2015年前旧货,相对同业李宁(02331.HK)约19%存货是12个月前,汇丰证券认为特步回购旧货之举,利长远复苏,但需看好实质证据才会对该股改观。
汇丰证券对特步2017-2019年纯利预测各4.99亿元人民币、 6.58亿元人民币及 7.1亿元人民币。特步(01368.HK)现报2.7港元,跌8.47%,暂成交1759.91万港元,最新总市值59.945亿港元。 :
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