顺丰控股5亿美元债获7倍超额认购

　　 顺丰控股7月20日晚间披露，公司发行的5年期固定利息美元债受到国际投资者青睐，全球最大保险机构宏利人寿、中国人寿(601628,股吧)、AIA（友邦保险）、国泰人寿，着名基金公司富达基金、Pimco、贝莱德等均积极参与，最终获得7倍超额认购。这是中国快递物流企业首次发行国际债券。

　　2017年12月，顺丰控股(002352,股吧)对外公告，公司将通过境外全资子公司SF Holding Limited的新设BVI子公司，SF Holding Investment Limited，拟在境外公开发行不超过5 亿美元的债券，并由上市公司为本次发行提供担保。本次发行债券募集资金将用于一般公司日常用途，包括置换原来成本较高境外银行贷款、补充营运资金及海外业务发展投资等。

　　据悉，本次发行的5亿美元高级无抵押固息债券票面年息为4.125%，每半年支付一次，将在香港联交所挂牌。本次顺丰美元债的发行利率初始定价指引是按美国5年期国债收益率加160bps（T+160bps），但由于需求旺盛，最终定价则低于初始定价指引20个基点，为T+140bps。

　　此前国际三大评级机构，穆迪、标普和惠誉在担保评级和债券评级中，都给予顺丰A3/A-/A-的高等级长期主体信用评级。这一评级水平超过了老牌国际物流巨头DHL（3A/BBB+）和FedEx(Baa2/BBB)。

　　顺丰作为全球领先的快递物流综合服务商，通过直营模式，全程管控物流运营及核心资产，拥有强大品牌和服务质量，在中高端快递板块占据市场领先地位。同时，顺丰致力提供综合产品线服务，拥有多元化的优质客户，在全球网络布局，把握了跨境物流需求快速增长的契机。

　　顺丰的直营模式使得它建立起了行业的高准入门槛，其商业模式与竞争对手相比有着独特的优势，在提供高质量服务的高端市场有着较强的整体定位，与其他更多关注于价格的企业有着显着的差异。而顺丰在重货、冷链运输等多元化的努力是建立在对现有资源的延伸上，发展前景也是可以预期。

　　顺丰一直被认为是一个“现金奶牛”公司。而发债是保证流动性和调节币种、调节年期，优化资本运作的重要手段。顺丰在海外进行债务融资，则可以更好打通国际融资渠道。（胡心宇）