蝶式期权是什么?蝶式期权如何操作?

    来源: 赢家财富网 作者:佚名

    摘要: 蝶式期权一般指蝶式套利,又称“蝶式价差”,利用不同交割月份的价差进行套期保值获利。它由两个方向相反、共享中间交割月合约的跨期套利组成。是一种风险和收益有限的期权策略。它是一手牛市价差和一手熊市套利的结合,可以作为看涨期和看跌期权的交易方式。

      蝶式期权一般指蝶式套利,又称“蝶式价差”,利用不同交割月份的价差进行套期保值获利。它由两个方向相反、共享中间交割月合约的跨期套利组成。是一种风险和收益有限的期权策略。它是一手牛市价差和一手熊市套利的结合,可以作为看涨期和看跌期权的交易方式。

    蝶式套利.jpg

      蝶式套利可分为长蝶式套利和短蝶式套利。

      蝶式战略的构建:

      所有期权合约都需要是看涨或看跌期权,行权价格等距离分为三个档次,在量比是1: 2: 1如果仓时权利金是净支出型,就是买入蝶式策略,而提成是净收益型,就是卖出蝶式策略。

      通过了解策略的构建和到期日的盈亏图可以发现,买入蝶式策略是指标的指数会在一定的范围内波动,在两个盈亏平衡点之间有赚钱的机会,而卖出蝶式策略是指指数的指数一定不在一定的范围内,超过这个范围就有赚钱的机会。

      因为入场时就预测了最大盈亏,一个构建成功的蝶式策略,小钱赚的概率大,大钱赔的概率小,对市场的预期相对准确。

      蝶式期权的特征

      1.蝶式套利本质上是同一种商品跨交割月的套利。

      2.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利形式组成。

      3.连接两个跨期套利的纽带是他们的月中合约,量是两端之和。

      4.蝶式套利一定要注意,三个买卖单要同时发出。

      5.与常见的跨期套利相比,理论上蝶式套利的风险和收益相对较小。

    卖空蝶式套利.jpg

    买入蝶式价差策略的操作要点

      蝶式差价至少需要3个执行价格和4个期权合约。既然蝶式期权策略的适用场景是预期未来标的将在震荡,无法突破压力位、暂时无法跌破支撑位的范围内,那么对标的未来走势的压力位和支撑位的判断就决定了高低行权价的期权合约与中间行权价的距离。距离越大,策略到期时的最大盈利点越高,但到期时的最大亏损点越低。

      通常来说,最好选择在平均值附近卖出两个期权合约或者选择平均值合约更好,这可以将卖方的风险控制在可以接受的范围内,也符合对震荡后市的预期。

      如何从蝶式扩散策略中获利?

      如果标的价格走势符合预期,可以选择提前平仓获利,落袋为安,也可以选择持有期权合约到期。如果标的价格出现较大的震荡或持续的单边行情,可以根据后市情况及时移动仓位和止损,采取适当的策略。

      以上就是关于蝶式期权的全部内容了。

    关键词:

    蝶式期权

    审核:yj163 编辑:yj163

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多

    相关推荐

    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    高频受限,量化私募开始招中低频人才

    今年以来,监管层对量化私募行业加强监管,特别是转融券“T+0”变为“T+1”的新规实施,对高频量化策略产生了显着影响。在此背景下,百亿量化私募开始高薪招聘中低频量化...

    301033迈普医学低开收阴线,目前微跌0.54%

    301033迈普医学目前低开,相对昨日微跌0.54%,以光脚长上影小阴线收盘,此K线代表上方有较强阻力,在经过一波上涨之后出现此K线往往预示着股价可能会出现回调或转为下跌...

    聚赛龙:公司IPO募集资金主要用于华南和华东生产基地建设

    消息,聚赛龙(301131)03月25日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。投资者:董秘你好,请问贵司子公司安徽科睿鑫产能在扩产前是3500万平方米,现在在申报的扩产项目...

    腾亚精工:3月22日人民币汇率下降对公司2023年业绩没有影响

    消息,腾亚精工(301125)03月25日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。投资者:3月22日,人民币汇率大幅下降,请问是否对贵公司2023业绩构成影响?腾亚精工董秘:尊敬的...

    早知道:2024年3月25号热点题材

      上证指数目前处于上涨趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3009.38点、3018.56点,当前阻力位:3063.04点、3075.13点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    早知道:2024年3月22号热点题材

      上证指数目前处于上涨趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3063.04点、3075.13点,当前阻力位:3152.02点、3153.4点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    投资行为是指什么?投资与投机的区别以及投资技巧

    投资行为是指投资者在一定的投资动机驱动下,为实现既定目标而进行的特定投资活动。是特定经济主体在一定时期内,为在可预见的未来获得收益或资本增值,在某一领域投入足...

    强于大盘是什么意思?如何选出强于大盘的强庄股?

    强于大盘是什么意思?如果市场上涨1%,超过1%的涨幅比市场强。相反,如果大盘跌了1%,如果你的股票跌了不到1%,那就是强于大盘。某人的强势超过大盘并不能说明什么。要结...