证监会处罚报告揭秘"打板俱乐部"是如何操纵市场的

　　自A股市场设立20多年以来，各路传奇人物、神秘大佬的故事从未停歇。这其中，尤以“打板俱乐部”（或称“涨停敢死队”）为甚。

　　曾几何时，普通股民对这帮神秘人物可以说又爱又恨。爱的是，经这些人之手制造了不少股市中的热门概念，幸运的还能坐享其成；恨的是，同样是这帮人造就了不少个股的大幅异动，不幸中招者短期内资产快速缩水。

　　而随着监管机构对违法行为的零容忍，围绕着这些“打板俱乐部”的神秘光环逐渐褪去，其简单、粗暴操纵市场的手法也随之浮出水面。

　　近日，证监会官网披露了一份行政处罚决定书，详细阐述了一位知名游资大佬如何通过操纵10余只个股获利数千万元。这位大佬正是人送外号“佛山无影脚”的廖国沛。

　　这个名字在市场上的知名度不可谓不高，但与此相对应的是，其操纵手法真的有多高明吗？其实不然。不信请看下文。

　　　关键词一：控制多账户

　　常言道，狡兔三窟，这些深谙A股之道的“狡兔”也是如此。经证监会查明，廖国沛通过其本人或他人合计持有多达近30个证券账户。

　　具体而言，2014年1月至2016年6月，廖国沛控制使用其本人、杨某英、卢某怡等12人名下28个证券账户，并可分为三类：廖国沛家庭账户组、江某芬家庭账户组和廖国沛朋友账户。这些账户又分别藏身于光大证券(601788) 、东兴证券(601198)、华泰证券(601688) 等10家券商之中。

　　调查显示，相关人员谈话笔录及情况说明、下单交易地址等证据均表明，上述账户由廖国沛控制，并由其进行实际操作。

　　在2014年1月至2016年6月期间，廖国沛控制使用上述账户组，集中资金优势、持股优势，通过大额封涨停、虚假申报并封涨停、盘中拉抬并封涨停等方式，影响15只股票的交易价格和交易量，并合计获利2716.49万元。

　　　　关键词二：涨停买入

　　那么，廖国沛是通过怎样的操作实现超过2700万元的获利呢？证券君详细阅读这份处罚决定书发现，在涉案个股中，廖国沛几乎全部是以涨停价在当日买入股票，并推动个股股价涨停。这也与市场对所谓“佛山无影脚”打板的印象一致。

　　有意思的是，通过结合个股龙虎榜数据，廖国沛所控制账户的栖身营业部也得以现身。其中典型的代表营业部包括4个，分别为：光大证券佛山绿景路营业部、华泰证券广州天河东路营业部、长江证券(000783) 佛山普澜二路营业部、湘财证券佛山祖庙路营业部。

　　以中钢天源(002057) 为例，2015年10月21日，廖国沛所控制的账户组以涨停价17.56元，分19笔共申报买入中钢天源1718.07万股，占同期市场申报买入量的55.80%；账户组撤单18.07万股，占该次申报量的1.05%；账户组共成交500万股，占同期市场成交量的65.98%。当日该股上涨10.03%，偏离深证成份指数15.90%。

　　结合上述数据不难计算出，当日该账户组合计买入中钢天源金额为8780万元，这一金额与当日该股的龙虎榜买一席位的买入金额几乎完全一致。

　　　　不仅如此，通过上述账户组于2014年5月8日以涨停价16.62元，分503笔共申报买入安妮股份(002235) 2601.89万股，合计成交400万股（注：合计成交金额6648万元）；于2015年9月1日以涨停价65.59元，分12笔共申报买入日机密封(300470)603.33万股，当日合计成交82.03万股（注：合计成交金额约5380万元）等多个数据都能发现，其买入账户所在营业部的蛛丝马迹。

　　　　除了打板买入外，廖国沛的另一个显着特点是：持股周期极短，通常在买入次日随即反手卖出，并几乎从来不迷恋某只个股。而这在一定程度上也代表了“打板俱乐部”的共同特征。

　　同样以上述中钢天源为例。在2015年10月21日买入500万股后，廖国沛控制账户组于同年10月22日9：36：25，反向卖出中钢天源合计500万股，成交金额9660万元，卖出均价19.32元，获利金额815.02万元。

　　此外，包括安妮股份、日机密封、天玑科技(300245) 等多只个股在内，廖国沛控制的账户组均在次日早盘至收盘期间，完成全部反向卖出操作，获利金额少则数万元，多则数百万元。

　　当日，这也并不意味着“打板俱乐部”所有操作均是盈利的，比如廖国沛就在八一钢铁(600581) 、横店东磁(002056) 等个股上铩羽而归。

　　根据处罚决定书，其单笔最大亏损发生在2015年8月操纵横店东磁之时。当月20日，廖国沛的账户组以涨停价26.84元，分32笔共申报买入横店东磁2727.16万股，当日合计成交230.77万股，当日该股涨幅10.00%。

　　不过次日受市场整体大幅回落影响，横店东磁股价大幅低开低走，并在临近收盘时跌停。当日，廖国沛的账户组卖出前一日买入的横店东磁全部230.77万股，成交金额5601.68万元，卖出均价24.27元，即单次操作亏损633.19万元。

　　　　（横店东磁相关走势）

　　处罚结果：没一罚二，罚没超8000万元

　　经复核，证监会认为，廖国沛控制本人等12人名下28个证券账户，利用资金优势、持股优势，通过大额封涨停，以涨停价虚假申报、盘中拉抬并封涨停等方式，在涨停价位大量买入，影响股票收盘价格和交易量，于次日反向卖出获利，违法事实清楚。涉案15只股票封单量高、封单次数多、虚假申报比例高，具有欺诈性。

　　在违法所得计算方面，证监会认为，本案中廖国沛共操纵多只股票，每次操纵均具有独立性，故对其违法所得也应独立计算。因此对于廖国沛及其代理人提出的关于违法所得计算的申辩理由（考虑盈亏相抵）不予采纳。

　　此外，证监会对其关于处罚幅度的申辩理由部分采纳，将罚款金额作出相应调整，最终决定没收廖国沛违法所得27，164，867.74元，并处以54，329，735.48元罚款，合计罚没金额超过8000万元。

　　花絮：多个佛山营业部依旧活跃

　　俗话说，铁打的营盘流水的兵。在廖国沛被查的消息刷遍朋友圈的时候，证券君注意到，其曾经栖身的多个营业部席位如今仍活跃在游资一线。

　　今年11月30日，江南嘉捷(601313) 迎来复牌后的第18个“一字板”，当日公司合计成交金额高达18.1亿元，出现了明显的筹码松动迹象。当日龙虎榜数据显示，上文中提到过的3家营业部席位联手上榜。

　　其中，买一正是华泰证券广州天河东路营业部，其买入金额高达近1.95亿元，占当日成交占比超过10%；湘财证券佛山祖庙路营业部、光大证券佛山绿景路营业部则分别位居买三、买四，买入金额也都超过9700万元。

　　　　从近三日江南嘉捷的股价走势来看，上述席位是否实现全身而退尚不得而知。不过证券君以为，有一点可以肯定的是，类似廖国沛这样操纵股价的违法行为，在监管强光之下将逐渐丧失存活空间。

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