当你在割肉的时候外资在干什么：QFII重仓银行类股

　　当你在割肉的时候，外资在干什么？

　　原创： 德林社德小财

　　来自：德林社

　　近期北京一场暴雨，造就了回龙观等一些地方看海之“景观”。炎热的天气总算凉了些，许多人玩起了划船，大家只不过苦中作乐而已，内心其实是一万个心凉凉。而同样凉凉的，还有熊霸了大半年的A股。

　　　　政策底、估值底、市场底，A股市场，底下有底。社保资金、国家队资金、外资资金，股民割肉，斤斤计较。不争气的A股自从年初见顶3587.03点后开始表演悬崖跳水之走势，老美特朗普借机火上浇油一把，叫嚣跟中国打贸易战，放话一次比一次狠，吓得A股直接蒸发10万亿人民币。这期间大盘指数跌幅达到25%左右，算一算，中国股民提前把美国25%的关税缴了。

　　中国股民早已经哭晕在厕所，但外资机构似乎却更像一头饥渴的饿狼，最近它们的动作很频繁。

　　先是传出消息称桥水已拿下国内私募牌照，近日又有消息称贝莱德开始发行首只私募基金-贝莱德中国A股机遇，合作方是中信证券(600030,股吧)，一家是全球最大资产管理公司旗下的私募管理人，一家是国内龙头券商，这样的强强联合，在行业内掀起热议。

　　附注：除此之外，还有富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、施罗德、安中、元胜等11家全球知名的外资机构先后进入中国，拿到了私募管理人牌照。今年已有10家外资私募均发行了产品，有的还发行了2-3只，加速布局A股市场。

　　　　（数据来源于中国基金协会）

　　外资进入不是什么稀奇事儿，早在2003年底，获得QFII资格的机构就有12家（当时QFII获得审批的额度仅有17亿美元），但在目前这个流氓市里，它们如此高调亮相，不禁引起了小编对它们的好奇心。

　　先简单了解一段外资的历史：

　　2003年7月9日上午10时15分，瑞士银行通过申银万国QFII业务专用席位投下第一笔买单，购买宝钢股份(600019,股吧)、上港集箱、外运发展(600270,股吧)和中兴通讯(000063,股吧)四支股票。三分钟后，瑞银第一笔A股交易完成，从此揭开了QFII正式进入A股的大幕。

　　数据显示：截至2018年一季度，外资（QFII+RQFII+沪深港通）持有A股的规模约1.2万亿元，相比2016年底的6000亿元已经翻了一倍。目前QFII总额度为1500亿美元，现累计有287家机构获得了1004.60亿美元投资额度。同样，RQFII现累计有232家机构获得了6220.72亿元人民币投资额度。

　　　　（数据来源于经济日报）

　　看到这里，估计现在有粉丝想吐槽：特么这尿性的A股跌成这熊样，外资进来是想被割韭菜吗？常言道：炒A股基本是70%亏损、20%平、10%盈利的常态，要知道进入中国A股简直是在刀口上舔血，九死一生的玩法呗！

　　但是，外资的口号是：我们拒绝做韭菜，我们的目标是赚大钱。

　　是的，它们的确可以吹牛逼！据中国证监会公布的数据显示：2003-2013年QFII进入中国资本市场期间，先后共汇入资金1200多亿元，累计盈利1500多亿元，年化收益率达到16%。也就是说，10年来，QFII在中国的资产就实现了翻番，而在这10年期间，上证指数涨幅不到30%。证监会高层曾经表示QFII稳定了中国股市，同时表示在中国股市赚钱不难。

　　看到这个数据，小编表示心服口服，小编炒A股都感觉肾疼，况且这么多年来国内韭菜是割了一波又一波，为什么偏偏外资能挣钱呢？

　　小编查查资料，发现了QFII的一些规律：

　　（1）作为长期价值投资者，QFII对个股持有时间较长，平均持股时间在1年以上。以格力电器(000651,股吧)为例，第八大流通股东高瓴资本（属于外资）近一年来未发生任何减持。如果是一般小散户，今天涨几个点，明天跌几个点，玩的是心跳，真正能坚守投资的又有几个呢？很多事实都验证，过度追涨杀跌真的会吃亏。

　　　　（数据来源于互联网）

　　（2）QFII重仓银行类股票，且持股市值大。根据相关券商报告，分析2010年至2017年的数据，QFII持银行类股票市值占QFII总持股市值的50%。一方面是银行股利息分红较高，另一方面是银行股长期被低估，风险较小。

　　　　（2015年QFII持有银行股相关资料）

　　　　（2016年QFII持有银行股相关资料）

　　　　（2017年QFII持有银行股相关资料）

　　（3）QFII“抱团取暖”现象明显。

　　以美的集团(000333,股吧)为例，即使经历了2015年股灾和2016年股市熔断，美的集团股价仍然突破历史价位，现在已经创新高。关注该股2015--2017年QFII持仓情况，会发现美的集团一直有两家以上的QFII机构“潜伏”在里面。

　　　　（数据来源于互联网）

　　　　（数据来源于互联网）

　　　　（数据来源于互联网）

　　（4）QFII持股集中在消费类和制造行业，占比超60%，其中龙头公司受到青睐。

　　小编查询资料发现：2015年QFII持有A股有284只，消费和制造行业持有个股有181只，占比63.7%。2016年QFII持有A股有393只，消费和制造行业持有个股有251只，占比达63.8%。2017年QFII持有A股有370只，消费和制造行业持有个股有222只，占比达60%。

　　据传一位曾经在QFII基金做过投资工作的私募基金经理表示：“你永远不知道股市的最低点在哪里，永远猜不着牛市的起步点，只有在那个时候是重仓的，才能抄到绝对的底部。”

　　这位基金经理只说对了一半。如果真从年初满仓干下来，亏损20%以上都是大概率事件，别以为只有赌球才会出现天台排队现象，股市不比赌球效果差，咱玩的不都是刺激吗？

　　但有时候想想，投资A股最终目的是不就是为了能够还房贷，为了挣奶粉钱，为了进更好的SPA会所嘛．．．．．．所以，还是要不断修行，德林社也一直给会员不断提示风险，理性投资！

　　最后小编给大家总结一个经验：及时关注外资机构投资A股的标的股，你会发现一个有趣的现象，大部分外资基本重仓有业绩支撑的优质蓝筹白马股，而观察A股历史，恰恰这两年蓝筹白马的涨幅较大，可以说外资的一些动向是判断股市走势的风向标之一。