六大机构看后市:监管呵护流动性 反弹基础增强

    来源: 新浪财经 作者:佚名

    摘要: 华泰策略:监管呵护流动性汇率依然制约A股监管呵护流动性,汇率依然制约A股。7月以来货币已经出现了一定边际放松的信号,但市场表现依旧疲弱。我们认为其核心还是在于内部均衡(实体经济)和外部均衡(汇率)的米

       华泰策略:监管呵护流动性 汇率依然制约A股

      监管呵护流动性,汇率依然制约A股。7月以来货币已经出现了一定边际放松的信号,但市场表现依旧疲弱。我们认为其核心还是在于内部均衡(实体经济)和外部均衡(汇率)的米德冲突。对于A股来说,2017年以来,随着资本市场一定程度上的放开,汇率与A股的相关性显着增强,因此金融去杠杆(影响实体经济)、人民币汇率贬值(导致外资撤出)两种情况都将对A股产生负面影响,而未来市场见底的关键还是在于汇率锚出现和实体经济融资的改善。行业配置上继续关注周期突围组合(低估值+机构低配+中报景气),此外,金融去杠杆进入新旧动能转换关键阶段,关注真正的新经济——次新股。

       安信策略:悲观预期修复 反弹基础增强

      总的来说,我们认为,短期A股市场的核心逻辑是悲观情绪修复,市场整体反弹。我们认为当前A股市场风险偏好水平已调整至过去两年来的低位,整体经济和企业盈利基本面稳健,近期政策持续释放积极信号,流动性预期边际改善,贸易摩擦对A股投资者情绪影响趋弱,上市公司频频展开回购凸显信心,阶段性底部进一步夯实,A股市场正在迎来一轮修复行情,市场整体都存在一定机会。

        兴证策略:大创新“反击”已至 消费股凸显防御性

      大创新的反击将继续。2018年权益市场投资主线变化多且快,把握难度加大。投资者在持仓过程中不会舒心,反而是更担心、更揪心、更费心。我们兴证策略1月提出《春耕行情》。2月《拥抱大创新》强调在监管与产业政策多重支持下,以医药、计算机、军工为代表的“大创新”成为投资主线。4月提出《“外患”加剧》,5月提出《关注信用风险对市场扰动》,市场在“内忧外患”的影响下,投资者风险偏好急速下滑,市场也出现了相应调整。7月份以来,随着“内忧外患”阶段性缓解,7月1日《用大创新做防守反击》,15日《大创新反击继续》中强调大创新反击机会。随着上证综指从2691的阶段性低点逐步上涨,大创新方向的中报业绩改善,使得我们大创新反击观点正在引起更多投资者的共鸣。

      方正策略:政策和流动性改善推动超跌反弹

      本周市场先抑后扬,周五在理财和资管新规落地的影响下,市场大幅反弹。从后续演绎来看,在经济确定缓慢回落的情形下,流动性的改善以及政策的预调和微调将主导超跌反弹。政策方面,政策预调微调已经开启,货币政策出现拐点后,存在进一步松动的迹象和可能。

        海通策略:政策微调反弹已在路上 中期圆弧底还需时间

      核心结论:①20日“一行两会”发布金融监管新政,整体方向与4月27日资管新规一致,细则更明确且偏宽松,有助于改善实体经济和金融市场的资金供求。②维持7月8日来的观点,即反弹已经开启,一是市场前期跌幅大、目前估值低,二是国内政策微调偏松,三是市场对中美贸易摩擦敏感性减弱。③短期反弹期科技类成长股弹性更大,银行受益于金融监管新政,估值修复。中期圆弧底磨底角度,消费白马仍是较好配置品种。

       建投策略:新规缓和压力 坚守消费和创新板块

      从投资策略的角度来看,两项新规缓和了金融机构的资本金压力,对金融体系去杠杆的节奏和力度也有所控制。在这种条件下,LM曲线开始具备有效移动的条件,虽然实际效果还有待观察,但我们预期市场将迎来小幅反弹。由于去杠杆的大方向并不发生变化,因此利率债仍然占优于所有品种,大类资产方面维持债券>股票>商品的判断。两项规定缓和了金融系统的资本金压力,我们预期市场会在金融板块的带动下迎来一轮反弹。从行业配置方面,我们建议投资者坚守消费和创新板块,关注金融板块超跌反弹的机会。

    关键词:

    创新,改善,反弹,流动性,汇率

    审核:yj127 编辑:yj127

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐

    “超5G”芯片研发成功 预计将成为未来6G通信基础

    美国加州大学欧文分校纳米级通信集成电路实验室的研究人员宣布,他们已开发出一种微型无线电芯片,可在100GHz频率范围内发送和接收数据,预计这将成为未来6G通信标准的基...

    化妆品行业景气提升 国产品牌有望受关注

    统计局数据显示,1-6月,化妆品零售额1462亿元,同比增长13.2%;6月化妆品零售额265亿元,同比增长22.5%,好于5月的16.7%,增速有所加快。在消费人口和人均消费两端驱动...

    国元证券:零售药店有望进入集中度提升的2.0时代

    国元证券指出,政策驱动资本注入,零售药店有望进入集中度提升的2.0时代。零售药店行业正在由低集中度、布局分散的1.0时代过渡到大型连锁药店市场份额快速上升的2.0时代...

    美股指小幅低开 美国银行业绩好忧参半、高通大涨4%

    随着企业财报季节持续推进,美股指在周三小幅低开。标普500指数跌0.06%,报3004.3点;纳指涨0.01%,报8223.7点;道指跌0.06%,报27318.0点。美国股指期货小幅下跌,道琼...

    早知道:2019年07月03号热点概念与题材前瞻【附股】

    周二大盘低开震荡微跌,深市几大指数均勉强上涨。汽车、医药医疗和农业等板块涨幅居前,券商、保险、两桶油和茅台等权重趋弱。题材仅新能源汽车、军工和猪肉等零散的表现...

    早知道:2019年04月29号热点概念与题材前瞻【附股】

    沪指一根周K线吞噬前三周涨幅,5个交易日共下跌193点,持续跟踪赢家江恩分析的学员规避了本周调,22号已提示仓位降低至三成,综合趋势工具极反通道多周期关系,下周市场...