伯克希尔复合年增长率达18.7% 巴菲特是如何做到的?

    来源: 国际金融报 作者:佚名

    摘要: 伯克希尔·哈撒韦股东大会,每一年都会聚集大量巴菲特的追随者,这也是全球投资者的盛宴。巴菲特是家喻户晓的人物,即使在中国,也有大量的追随者。巴菲特的长期搭档芒格,同样也是一位备受尊敬的老智者,虽然年逾九

      伯克希尔·哈撒韦股东大会,每一年都会聚集大量巴菲特的追随者,这也是全球投资者的盛宴。

      巴菲特是家喻户晓的人物,即使在中国,也有大量的追随者。巴菲特的长期搭档芒格,同样也是一位备受尊敬的老智者,虽然年逾九旬,但思维依旧清晰、敏捷。

      两位步入耄耋之年的老人是伯克希尔·哈撒韦的灵魂人物,同时也是全球投资界内认可度最高的投资大师,其多年来的投资战绩,至今无人超越。

      五十多年前伯克希尔·哈撒韦只是一家普通的纺织企业,但数十年之后,却成为了世界500强榜单中排名前十的企业。与此同时,在1965年至2018年期间,伯克希尔·哈撒韦公司的复合年增长率为18.7%,而同期标普500指数的复合年增长率仅有9.7%。

      需要注意的是,与普通投资者以及普通机构投资者不同的是,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司需要管理的资金规模非常庞大,这显然不是普通的资金规模级别。在实际情况下,当管理资金规模越大的时候,其管理的难度也会成倍增加。而总市值超过5000亿美元的伯克希尔·哈撒韦公司,仍然可以保持较为稳定的复合年增长率,确实并不简单。

      伯克希尔·哈撒韦的成功,从很大程度上得益于以巴菲特为代表的核心管理团队的投资智慧以及资产配置的能力。

      其中,从投资策略分析,巴菲特比较偏爱现金流充沛及消费型的企业,例如我们熟悉的可口可乐公司以及近年来受到巴菲特偏爱的苹果公司。从本质上来看,这类公司符合了现金流充沛及消费型企业的特征,其本身也具有一定的抗周期、抗风险优势。

      纵观全球股票市场,巴菲特这一投资理念是具有参考性的。其中,现金流对企业的影响意义,无疑颇显关键。与其余主要的财务指标相比,企业可否拥有持续活跃的现金流,往往影响到企业后续发展与扩张的空间,同时也会影响企业的经营与偿债能力。

      一般而言,对于现金流充沛的上市公司,尤其是消费型上市公司,其本身具有一定的抗风险与抗周期能力,而且在经济环境向好的背景下,更容易享受到经济发展的成果,反映到上市公司股票价格上,会呈现出牛长熊短、长期向上的运行趋势。

      再者,保住本金、把风险摆放到第一位置,也是巴菲特投资理念的真实写照。

      长期以来,巴菲特非常重视风险的控制。伯克希尔·哈撒韦多年来一直保持一定的现金及现金等价物,对现金流非常重视,这也是企业提升抗风险能力的关键所在。

      在证券市场投资过程中,尤其是在牛市大环境下,投资者容易受不断膨胀的投资利润影响,从而忽视风险控制。殊不知,风险控制是首要原则,保住本金却是投资者最容易忽略的因素。

      此外,巴菲特更注重追求长期投资的复合增长率。纵观伯克希尔·哈撒韦的投资回报率,多年来基本上保持较为稳健的。实际上,虽然表面上复合年增长率看似不算太高,但把时间周期无限放大,其投资复利的效果却非常显着。

      在实际情况下,如果投资者注重长期投资,且不断采取分红再投资的策略,其投资复利效果是非常显着的。这一投资理念,也适用于国内证券市场。但是需要注意的是:一方面长期投资的是优质上市公司;另一方面则是投资者需要有足够的耐心,并坚持采取分红再投资的策略,这样才能够实现利润的最大化,从真正意义上体会到投资复利的效果。

    关键词:

    投资,希尔,哈撒韦,企业,巴菲特

    审核:yj127 编辑:yj127

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    益客食品:拟投建粤港澳大湾区(高要)亿只高桂鸭全产业链项目

    益客食品(301116)10月13日晚间公告,肇庆市高要区政府、肇庆市高要农业投资及公司为共同发展高要区地方经济,培育新的经济增长点,提升高要畜牧产业整体水平,共同推动...

    今天交通设施行业跌幅0.85%收出小阴线,近15个交易日主力资金净流出18.09亿元

    交通设施板块近15个交易日跌幅3.03%。从行业跌幅排行榜来看,交通设施近15个交易日排行第26。资金方面,该板块在近15个交易日主力资金净流出18.09亿元,在行业资金流出排...

    北向资金三大关注!如何优化实时交易信息披露…

    作为外资投资A股的主渠道,沪深港通交易情况一直备受关注。近三个月来,受内外部多重因素影响,北向资金出现大幅波动,引发市场广泛关注和讨论。有声音认为,北向资金在A...

    北交所在多地持续开展“三服务”活动 助力企业抓住发展机遇期

    在持续推动制度创新的同时,北京证券交易所(下称“北交所”)着力打造“开门服务、直达服务、精准服务”的“三服务”品牌,并于近日持续走进各地开展“三服务”活动,通过...

    早知道:2023年10月13号热点概念与题前瞻

    上证指数目前处于短线反弹趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3053.04点、3063.04点,当前阻力位:3152.02点、3155.36点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    早知道:2023年10月12号热点概念与题前瞻

      上证指数目前处于下跌趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3053.04点、3063.04点,当前阻力位:3152.02点、3157.74点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    公司的价值具体是什么?公司的价值与股票价值的关系如何?

    公司的价值具体是什么?公司的价值是指公司本身的价值,是公司有形资产和无形资产价值资产的市场评价。公司价值不同于利润,利润是公司全部资产的市场价值中所创造价值中...

    股票投资怎么玩?投资股票有哪些方法?

    股票投资怎么玩?随着股市的完善以及民众剩余钱财的增加,理财成为重要的一部分,许多的人想要在股市中进行投资,那股票投资怎么玩?